Сравнение AFRM vs BL

Тикер 1

Тикер 2

AFRM28

9BL

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и BlackLine, Inc. (BL) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации AFRM крупнее в 13.3× (22,50 млрд $ vs 1,70 млрд $). Стоимостная оценка в пользу AFRM — P/E 59.17 vs 68.94 у BL. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует AFRM (11.17% vs 7.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа AFRM — 9.63%, у BL — 3.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу AFRM сильнее: 71/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте AFRM уверенно лидирует со счётом 28:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

AFRMBL

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E AFRM оценён рынком дешевле: 59.17 против 68.94 у BL (разница составляет 14.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) BL дешевле: 2.52 против 5.66. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA BL — 21.26, у AFRM — 25.90. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE AFRM — 11.17%, у BL — 7.70%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. AFRM удерживает чистую маржу на уровне 9.63%, опережая BL (3.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у AFRM — 2.36, у BL — 2.25. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

AFRMBL

Показатель	AFRM	BL
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	68.94
P/B	5.98	5.99
P/S	5.66	2.52
PEG	0.03	-0.83
EV/EBITDA	25.90	21.26
Рентабельность
ROE	11.17%	7.70%
ROA	2.91%	1.83%
Валовая маржа	67.71%	75.34%
Операц. маржа	11.12%	5.27%
Чистая маржа	9.63%	3.71%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	2.25
Текущая ликв.	717.01	1.70
Быстрая ликв.	717.01	1.70
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$0.45
Балансовая стоим.	$11.22	$5.68

Технический анализ

AFRM набирает 71 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): AFRM — 58.7 (нейтральная зона), BL — 45.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. AFRM торгуется выше SMA 50 (19.2%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), BL — 26.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BL стабильнее (0.75 vs 2.49). Значение ниже 0.8 делает BL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMBL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	BL
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	44.97
Stochastic %K	63.86	41.90
CCI (20)	37.53	-28.41
MFI	52.20	48.70
Williams %R	-36.14	-58.10
MACD гистограмма	-0.54	0.27
Momentum (10)	1.54	-2.23
Тренд
ADX	19.94	26.46
Цена vs EMA 9	+2.13%	-0.81%
Цена vs EMA 20	+4.45%	-3.19%
Цена vs SMA 50	+19.20%	-12.12%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-38.02%
Объём
CMF	0.12	0.01
Volume Ratio	119.69	160.92
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.75
ATR %	5.41%	6.81%
Sharpe (1г)	0.72	-1.29
RS Rating	69.00	7.00
52w от хая	-32.88	-51.42
BB ширина	9.41	30.42

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, BL — 700,43 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, BL — 24,52 млн $. AFRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, BL — 161,49 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFRM	BL
Выручка	3,22 млрд $	700,43 млн $
Чистая прибыль	52,19 млн $	24,52 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$0.40
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	169,57 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	161,49 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	AFRM	BL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AFRM — августе (+28.20%), для BL — ноябре (+9.84%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16.19%), BL — март (-4.20%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или BlackLine, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Affirm Holdings, Inc.: P/E 59.17 против 68.94. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — AFRM или BL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11.17%, BL — 7.70%. Преимущество у AFRM.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и BlackLine, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или BlackLine, Inc.?

Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, BL — 700,43 млн $. AFRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AFRM или BL?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, BL — 3.71%. AFRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или BL?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, BL — 22/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или BL?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:9 в пользу AFRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией