Сравнение AFRM vs APPF

Тикер 1

Тикер 2

AFRM23

15APPF

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и AppFolio, Inc. (APPF). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации AFRM крупнее в 3.9× (22,50 млрд $ vs 5,82 млрд $). Если ориентироваться на P/E, APPF выглядит привлекательнее: 38.38 против 59.17. Премия к оценке AFRM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала APPF составляет 30.90%, что превышает показатель AFRM (11.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности APPF впереди: 15.27% против 9.63% у AFRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 71/100 vs 38/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 23:15 в пользу AFRM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

AppFolio, Inc.

APPFNASDAQ

162,37 $-1,02 $ (-0,62%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,82 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

7.2

Качество

9.1

Рост

5.7

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

AFRMAPPF

Фундаментальный анализ

APPF торгуется с P/E 38.38, тогда как AFRM — с P/E 59.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/B (цена/балансовая стоимость) AFRM дешевле: 5.98 против 12.40. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA AFRM оценён ниже: 25.90 vs 29.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. APPF демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 30.90% против 11.17% у AFRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: APPF — 15.27%, AFRM — 9.63%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как APPF практически без долга (D/E 0.08). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

AFRMAPPF

Показатель	AFRM	APPF
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	38.38
P/B	5.98	12.40
P/S	5.66	5.89
PEG	0.03	-1.77
EV/EBITDA	25.90	29.32
Рентабельность
ROE	11.17%	30.90%
ROA	2.91%	26.18%
Валовая маржа	67.71%	63.24%
Операц. маржа	11.12%	17.07%
Чистая маржа	9.63%	15.27%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.08
Текущая ликв.	717.01	3.52
Быстрая ликв.	717.01	3.52
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$4.26
Балансовая стоим.	$11.22	$13.17

Технический анализ

По техническому скорингу AFRM сильнее: 71/100 против 38/100 у APPF. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у AFRM составляет 58.7 (нейтральная зона), у APPF — 52.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: AFRM на 19.2%, APPF на 1.4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), APPF — 18.4 (нет тренда). APPF менее волатилен — бета 0.59 против 2.49 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMAPPF

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	APPF
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	52.49
Stochastic %K	63.86	55.70
CCI (20)	37.53	-32.89
MFI	52.20	47.65
Williams %R	-36.14	-44.30
MACD гистограмма	-0.54	-0.40
Momentum (10)	1.54	-3.78
Тренд
ADX	19.94	18.39
Цена vs EMA 9	+2.13%	+2.63%
Цена vs EMA 20	+4.45%	+1.79%
Цена vs SMA 50	+19.20%	+1.37%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-24.89%
Объём
CMF	0.12	-0.08
Volume Ratio	119.69	77.34
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.59
ATR %	5.41%	4.91%
Sharpe (1г)	0.72	-0.56
RS Rating	69.00	18.00
52w от хая	-32.88	-49.89
BB ширина	9.41	18.97

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, APPF — 950,82 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, APPF — 140,92 млн $. APPF генерирует больше чистой прибыли. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, APPF — 238,95 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	APPF
Выручка	3,22 млрд $	950,82 млн $
Чистая прибыль	52,19 млн $	140,92 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$3.91
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	242,10 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	238,95 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	AFRM	APPF
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AFRM приходится на августе (+28.20%), а APPF — на мае (+8.15%). Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для APPF — октябрь (-1.99%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +27.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

APPF

+1.1

-0.1

+4.8

+8.2

+5.0

+3.5

+4.6

-1.1

-2.0

+3.5

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или AppFolio, Inc.?

По P/E AppFolio, Inc. оценена ниже: 38.38 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — AFRM или APPF?

ROE AFRM — 11.17%, APPF — 30.90%. APPF демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и AppFolio, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или AppFolio, Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, APPF — 950,82 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AFRM или APPF?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, APPF — 15.27%. APPF оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или APPF?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, APPF — 38/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или APPF?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 23, APPF — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией