Сравнение AFKS vs SPBE

Тикер 1

Тикер 2

AFKS17

16SPBE

АФК Система (AFKS) из индустрии «Финансовые услуги» и СПБ Биржа (SPBE) из индустрии «Рынки капитала» — обе компании относятся к сектору «Финансы», но работают в разных нишах. По капитализации AFKS крупнее в 4.0× (109,63 млрд ₽ vs 27,13 млрд ₽). AFKS имеет отрицательный P/E (-0.58), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPBE прибылен с P/E 60.20. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Рентабельность капитала AFKS составляет 195.97%, что превышает показатель SPBE (2.80%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. AFKS убыточен — чистая маржа -17.45%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По техническому скорингу SPBE сильнее: 47/100 против 38/100 у AFKS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 17:16 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между AFKS и SPBE зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

АФК Система

AFKSRU

11,36 ₽

Финансы · Финансовые услуги

Капитализация: 109,63 млрд ₽

ETP Rank3.3

Стоимость

9.3

Качество

6.8

Рост

3.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

СПБ Биржа

SPBERU

204,20 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 27,13 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

3.0

Качество

5.6

Рост

2.4

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

AFKSSPBE

Фундаментальный анализ

P/E у AFKS отрицательный (-0.58) — компания генерирует убытки. SPBE прибылен, P/E составляет 60.20. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) AFKS дешевле: 0.10 против 9.79. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. AFKS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 195.97% против 2.80% у SPBE. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. AFKS убыточен — чистая маржа -17.45%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. SPBE несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.97, тогда как AFKS практически без долга (D/E -25.26). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

AFKSSPBE

Показатель	AFKS	SPBE
Мультипликаторы оценки
P/E	-0.58	60.20
P/B	-0.74	1.57
P/S	0.10	9.79
PEG	—	—
EV/EBITDA	5.52	—
Рентабельность
ROE	195.97%	2.80%
ROA	-8.08%	0.71%
Валовая маржа	44.75%	—
Операц. маржа	10.05%	—
Чистая маржа	-17.45%	18.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-25.26	2.97
Текущая ликв.	0.54	—
Быстрая ликв.	0.41	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$-23.03	$4.22
Балансовая стоим.	$-18.01	$162.28

Технический анализ

SPBE набирает 47 из 100 по техническому скорингу, AFKS — 38 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): AFKS — 43.5 (нейтральная зона), SPBE — 44.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: AFKS на -6.2%, SPBE на -7.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: AFKS — 25.2 (выраженный тренд), SPBE — 36.4 (выраженный тренд). По бете AFKS стабильнее (0.66 vs 1.72). Значение ниже 0.8 делает AFKS защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFKSSPBE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFKS	SPBE
Осцилляторы
RSI (14)	43.52	44.83
Stochastic %K	61.41	59.49
CCI (20)	-13.59	-10.04
MFI	55.66	58.80
Williams %R	-38.59	-40.51
MACD гистограмма	0.08	1.68
Momentum (10)	0.56	14.30
Тренд
ADX	25.19	36.36
Цена vs EMA 9	-0.49%	-0.56%
Цена vs EMA 20	-1.35%	-1.59%
Цена vs SMA 50	-6.16%	-7.76%
Цена vs SMA 200	-12.95%	-13.91%
Объём
CMF	0.04	0.08
Volume Ratio	68.05	54.31
Волатильность и статистика
Beta	0.66	1.72
ATR %	3.09%	4.55%
Sharpe (1г)	-0.40	0.13
RS Rating	24.00	29.00
52w от хая	-38.59	-32.05
BB ширина	14.19	17.91

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AFKS — 1,33 трлн ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. AFKS растёт быстрее по выручке: +14.18% год к году против -23.62% у SPBE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. По чистой прибыли ситуация полярная: SPBE зарабатывает 627,87 млн ₽, а AFKS фиксирует убыток (-232,49 млрд ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: AFKS генерирует -49,42 млрд ₽, SPBE — 2,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFKS	SPBE	Лидер
Выручка	1,33 трлн ₽	3,45 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.18%	-23.62%
Чистая прибыль	-232,49 млрд ₽	627,87 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-31.18%	—
EPS (TTM)	$-23.03	$4.22
Операц. Cash Flow	117,42 млрд ₽	2,90 млрд ₽
Free Cash Flow	-49,42 млрд ₽	2,30 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. AFKS выплачивает дивиденды 15 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.

Показатель	AFKS	SPBE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.52	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	15.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	36.43%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AFKS — ноябре (+4.39%), для SPBE — августе (+27.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для AFKS — май (-4.43%), для SPBE — сентябрь (-11.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPBE: +17.06% против +8.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFKS

+3.9

-1.8

+3.2

+0.2

-4.4

+2.7

+3.4

-1.5

-2.8

-0.6

+4.4

+2.0

SPBE

+12.1

+9.8

+3.6

-2.6

-2.4

-2.8

-9.3

+27.4

-11.4

+0.6

-5.6

-2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АФК Система или СПБ Биржа?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — AFKS или SPBE?

ROE AFKS — 195.97%, SPBE — 2.80%. AFKS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у АФК Система и СПБ Биржа?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — АФК Система или СПБ Биржа?

По объёму выручки: AFKS — 1,33 трлн ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — AFKS или SPBE?

Технический скоринг: AFKS — 38/100, SPBE — 47/100. SPBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFKS или SPBE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 36 метрик AFKS выигрывает 17, SPBE — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией