Сравнение AFKS vs SBER

Тикер 1

Тикер 2

AFKS12

24SBER

Сектор «Финансы» объединяет АФК Система (AFKS, «Финансовые услуги») и Сбер Банк (SBER, «Банки»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SBER крупнее в 63.6× (6,97 трлн ₽ vs 109,63 млрд ₽). Убыточность AFKS (P/E -0.58) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. SBER показывает P/E 4.11. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Рентабельность капитала AFKS составляет 195.97%, что превышает показатель SBER (20.05%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. AFKS убыточен — чистая маржа -17.45%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. SBER выплачивает дивиденды с доходностью 10.65% годовых, тогда как AFKS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. SBER набирает 58 из 100 по техническому скорингу, AFKS — 38 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. SBER побеждает по числу метрик: 24 против 12 у AFKS. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

АФК Система

AFKSRU

11,36 ₽

Финансы · Финансовые услуги

Капитализация: 109,63 млрд ₽

ETP Rank3.3

Стоимость

9.3

Качество

6.8

Рост

3.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Сбер Банк

SBERRU

322,79 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 6,97 трлн ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

7.1

Качество

7.1

Рост

6.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

AFKSSBER

Фундаментальный анализ

AFKS имеет отрицательный P/E (-0.58), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SBER прибылен с P/E 4.11. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) AFKS оценён ниже: 0.10 против 1.47. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. AFKS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 195.97% против 20.05% у SBER. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. AFKS убыточен — чистая маржа -17.45%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. SBER несёт высокую долговую нагрузку — D/E 6.79, тогда как AFKS практически без долга (D/E -25.26). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

AFKSSBER

Показатель	AFKS	SBER
Мультипликаторы оценки
P/E	-0.58	4.11
P/B	-0.74	0.82
P/S	0.10	1.47
PEG	—	0.56
EV/EBITDA	5.52	—
Рентабельность
ROE	195.97%	20.05%
ROA	-8.08%	2.58%
Валовая маржа	44.75%	—
Операц. маржа	10.05%	—
Чистая маржа	-17.45%	35.64%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-25.26	6.79
Текущая ликв.	0.54	—
Быстрая ликв.	0.41	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.65%
Коэфф. выплат	—	47.77%
EPS	$-23.03	$78.80
Балансовая стоим.	$-18.01	$369.75

Технический анализ

Техническая картина в пользу SBER: скоринг 58/100 vs 38/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: AFKS — 43.5, SBER — 51.7. Обе акции находятся в одной зоне. SBER торгуется выше SMA 50 (0.8%), тогда как AFKS ниже этой средней (-6.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. SBER выше SMA 200 (+5.5%), AFKS — ниже (-12.9%). Долгосрочный тренд в пользу SBER. Сила тренда по ADX: AFKS — 25.2 (выраженный тренд), SBER — 12.7 (нет тренда). AFKS имеет чётко выраженный тренд, в отличие от SBER. Волатильность: бета SBER — 0.51, AFKS — 0.66. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) AFKS составляет 3.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFKSSBER

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFKS	SBER
Осцилляторы
RSI (14)	43.52	51.73
Stochastic %K	61.41	52.26
CCI (20)	-13.59	-6.48
MFI	55.66	53.65
Williams %R	-38.59	-47.74
MACD гистограмма	0.08	-0.15
Momentum (10)	0.56	4.02
Тренд
ADX	25.19	12.65
Цена vs EMA 9	-0.49%	-0.20%
Цена vs EMA 20	-1.35%	+0.03%
Цена vs SMA 50	-6.16%	+0.81%
Цена vs SMA 200	-12.95%	+5.55%
Объём
CMF	0.04	-0.02
Volume Ratio	68.05	97.86
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.51
ATR %	3.09%	1.09%
Sharpe (1г)	-0.40	0.02
RS Rating	24.00	72.00
52w от хая	-38.59	-1.66
BB ширина	14.19	3.07

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AFKS генерирует 1,33 трлн ₽, SBER — 4,83 трлн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: AFKS — +14.18%, SBER — +10.59%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: SBER зарабатывает 1,71 трлн ₽, а AFKS фиксирует убыток (-232,49 млрд ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: AFKS генерирует -49,42 млрд ₽, SBER — 2,45 трлн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFKS	SBER	Лидер
Выручка	1,33 трлн ₽	4,83 трлн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.18%	+10.59%
Чистая прибыль	-232,49 млрд ₽	1,71 трлн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+5.62%	—
EPS (TTM)	$-23.03	$75.59
Операц. Cash Flow	117,42 млрд ₽	3 трлн ₽
Free Cash Flow	-49,42 млрд ₽	2,45 трлн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SBER обеспечивает 10.65% годовой доходности, AFKS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. AFKS платит дивиденды 15 лет подряд, SBER — 18. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): AFKS — +36.43%, SBER — +15.02%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.

Показатель	AFKS	SBER
Див. доходность	—	10.65%
Годовые дивиденды	$0.52	$37.64
Коэфф. выплат	—	47.77%
Лет выплат	15.00%	18.00%
CAGR дивидендов (5л)	36.43%	15.02%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AFKS показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.39%), SBER — в ноябре (+4.53%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для AFKS — май (-4.43%), для SBER — февраль (-2.41%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SBER: +11.94% против +8.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFKS

+3.9

-1.8

+3.2

+0.2

-4.4

+2.7

+3.4

-1.5

-2.8

-0.6

+4.4

+2.0

SBER

+1.9

-2.4

+0.7

+2.0

+2.3

-0.8

+0.8

+0.2

+0.1

-0.4

+4.5

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АФК Система или Сбер Банк?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — AFKS или SBER?

ROE AFKS — 195.97%, SBER — 20.05%. AFKS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у АФК Система и Сбер Банк?

Сбер Банк выплачивает дивиденды с доходностью 10.65%. АФК Система дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АФК Система или Сбер Банк?

По объёму выручки: AFKS — 1,33 трлн ₽, SBER — 4,83 трлн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — AFKS или SBER?

Технический скоринг: AFKS — 38/100, SBER — 58/100. SBER имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFKS или SBER?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 38 метрик AFKS выигрывает 12, SBER — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией