Сравнение AFKS vs CARM

Тикер 1

Тикер 2

AFKS24

9CARM

Сектор «Финансы» объединяет АФК Система (AFKS, «Финансовые услуги») и КарМани (CARM, «Потребительское кредитование»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации AFKS крупнее в 33.6× (109,63 млрд ₽ vs 3,26 млрд ₽). Убыточность AFKS (P/E -0.58) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. CARM показывает P/E 2115.61. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE AFKS — 195.97%, у CARM — 0.04%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. Отрицательная чистая маржа AFKS (-17.45%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная политика различается кардинально: CARM обеспечивает 4.33% годовой доходности, AFKS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. AFKS набирает 38 из 100 по техническому скорингу, CARM — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. AFKS побеждает по числу метрик: 24 против 9 у CARM. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

АФК Система

AFKSRU

11,36 ₽

Финансы · Финансовые услуги

Капитализация: 109,63 млрд ₽

ETP Rank3.3

Стоимость

9.3

Качество

6.8

Рост

3.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

КарМани

CARMRU

1,12 ₽

Финансы · Потребительское кредитование

Капитализация: 3,26 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

5.0

Рост

2.4

Техника

1.0

Дивиденды

6.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

AFKSCARM

Фундаментальный анализ

AFKS имеет отрицательный P/E (-0.58), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — CARM прибылен с P/E 2115.61. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) AFKS оценён ниже: 0.10 против 2.31. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По ROE лидирует AFKS (195.97% vs 0.04%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Отрицательная чистая маржа AFKS (-17.45%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у AFKS — -25.26, у CARM — 1.09. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

AFKSCARM

Показатель	AFKS	CARM
Мультипликаторы оценки
P/E	-0.58	2115.61
P/B	-0.74	0.88
P/S	0.10	2.31
PEG	—	—
EV/EBITDA	5.52	—
Рентабельность
ROE	195.97%	0.04%
ROA	-8.08%	—
Валовая маржа	44.75%	—
Операц. маржа	10.05%	—
Чистая маржа	-17.45%	0.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-25.26	1.09
Текущая ликв.	0.54	—
Быстрая ликв.	0.41	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	4.33%
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$-23.03	—
Балансовая стоим.	$-18.01	$1.76

Технический анализ

Техническая картина в пользу AFKS: скоринг 38/100 vs 22/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: AFKS — 43.5, CARM — 42.5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: AFKS на -6.2%, CARM на -4.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: AFKS — 25.2 (выраженный тренд), CARM — 23.5 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CARM — -0.09, AFKS — 0.66. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) AFKS составляет 3.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFKSCARM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFKS	CARM
Осцилляторы
RSI (14)	43.52	42.45
Stochastic %K	61.41	22.09
CCI (20)	-13.59	-105.50
MFI	55.66	39.59
Williams %R	-38.59	-77.91
MACD гистограмма	0.08	0.00
Momentum (10)	0.56	-0.04
Тренд
ADX	25.19	23.52
Цена vs EMA 9	-0.49%	-0.48%
Цена vs EMA 20	-1.35%	-1.48%
Цена vs SMA 50	-6.16%	-4.94%
Цена vs SMA 200	-12.95%	-26.10%
Объём
CMF	0.04	-0.30
Volume Ratio	68.05	19.18
Волатильность и статистика
Beta	0.66	-0.09
ATR %	3.09%	2.88%
Sharpe (1г)	-0.40	-2.36
RS Rating	24.00	21.00
52w от хая	-38.59	-40.59
BB ширина	14.19	7.24

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AFKS генерирует 1,33 трлн ₽, CARM — 1,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: AFKS — +14.18%, CARM — +9.79%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. AFKS убыточен (чистая прибыль -232,49 млрд ₽), тогда как CARM генерирует прибыль (2,15 млн ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): AFKS — -49,42 млрд ₽, CARM — -2,02 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFKS	CARM	Лидер
Выручка	1,33 трлн ₽	1,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.18%	+9.79%
Чистая прибыль	-232,49 млрд ₽	2,15 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-82.33%	—
EPS (TTM)	$-23.03	$0.00
Операц. Cash Flow	117,42 млрд ₽	-1,04 млрд ₽
Free Cash Flow	-49,42 млрд ₽	-2,02 млрд ₽

Дивиденды

CARM выплачивает дивиденды с доходностью 4.33% годовых, тогда как AFKS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: AFKS — 15 лет, CARM — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	AFKS	CARM
Див. доходность	—	4.33%
Годовые дивиденды	$0.52	$0.08
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	15.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	36.43%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AFKS показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.39%), CARM — в июне (+18.52%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: AFKS — май (-4.43%), CARM — декабрь (-10.33%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, август, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFKS

+3.9

-1.8

+3.2

+0.2

-4.4

+2.7

+3.4

-1.5

-2.8

-0.6

+4.4

+2.0

CARM

+7.5

+0.6

-2.7

-7.3

-10.3

+18.5

-6.2

-5.3

+13.6

-9.8

-4.2

-10.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АФК Система или КарМани?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — AFKS или CARM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFKS — 195.97%, CARM — 0.04%. Преимущество у AFKS.

Какие дивиденды у АФК Система и КарМани?

КарМани выплачивает дивиденды с доходностью 4.33%. АФК Система дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АФК Система или КарМани?

Выручка AFKS за TTM — 1,33 трлн ₽, CARM — 1,97 млрд ₽. AFKS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — AFKS или CARM?

Технический скоринг: AFKS — 38/100, CARM — 22/100. AFKS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFKS или CARM?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:9 в пользу AFKS по 35 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией