Сравнение AFKS vs BSPBP

Тикер 1

Тикер 2

AFKS22

13BSPBP

Сектор «Финансы» объединяет АФК Система (AFKS, «Финансовые услуги») и БСП привилегированные (BSPBP, «Банки»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации AFKS крупнее в 109.5× (109,63 млрд ₽ vs 1 млрд ₽). Убыточность AFKS (P/E -0.58) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. BSPBP показывает P/E 4.30. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По ROE лидирует AFKS (195.97% vs 14.59%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Отрицательная чистая маржа AFKS (-17.45%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная политика различается кардинально: BSPBP обеспечивает 0.83% годовой доходности, AFKS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. AFKS набирает 38 из 100 по техническому скорингу, BSPBP — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте AFKS уверенно лидирует со счётом 22:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

АФК Система

AFKSRU

11,36 ₽

Финансы · Финансовые услуги

Капитализация: 109,63 млрд ₽

ETP Rank3.3

Стоимость

9.3

Качество

6.8

Рост

3.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

БСП привилегированные

BSPBPRU

49,80 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 1 млрд ₽

ETP Rank5.0

Стоимость

7.4

Качество

6.9

Рост

3.6

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

AFKSBSPBP

Фундаментальный анализ

AFKS имеет отрицательный P/E (-0.58), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — BSPBP прибылен с P/E 4.30. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) AFKS оценён ниже: 0.10 против 1.54. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. ROE AFKS — 195.97%, у BSPBP — 14.59%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. Отрицательная чистая маржа AFKS (-17.45%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка BSPBP значительно выше: D/E 5.11 vs -25.26 у AFKS. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

AFKSBSPBP

Показатель	AFKS	BSPBP
Мультипликаторы оценки
P/E	-0.58	4.30
P/B	-0.74	0.63
P/S	0.10	1.54
PEG	—	0.30
EV/EBITDA	5.52	—
Рентабельность
ROE	195.97%	14.59%
ROA	-8.08%	2.39%
Валовая маржа	44.75%	—
Операц. маржа	10.05%	—
Чистая маржа	-17.45%	35.73%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-25.26	5.11
Текущая ликв.	0.54	—
Быстрая ликв.	0.41	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	0.83%
Коэфф. выплат	—	0.31%
EPS	$-23.03	$71.39
Балансовая стоим.	$-18.01	$467.12

Технический анализ

Техническая картина в пользу AFKS: скоринг 38/100 vs 22/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: AFKS — 43.5, BSPBP — 37.5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: AFKS на -6.2%, BSPBP на -7.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: AFKS — 25.2 (выраженный тренд), BSPBP — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BSPBP — 0.59, AFKS — 0.66. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) AFKS составляет 3.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFKSBSPBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFKS	BSPBP
Осцилляторы
RSI (14)	43.52	37.50
Stochastic %K	61.41	15.09
CCI (20)	-13.59	-62.02
MFI	55.66	47.93
Williams %R	-38.59	-84.91
MACD гистограмма	0.08	0.09
Momentum (10)	0.56	0.40
Тренд
ADX	25.19	14.71
Цена vs EMA 9	-0.49%	-1.91%
Цена vs EMA 20	-1.35%	-2.93%
Цена vs SMA 50	-6.16%	-7.20%
Цена vs SMA 200	-12.95%	-8.45%
Объём
CMF	0.04	-0.22
Volume Ratio	68.05	43.50
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.59
ATR %	3.09%	2.87%
Sharpe (1г)	-0.40	0.15
RS Rating	24.00	34.00
52w от хая	-38.59	-39.60
BB ширина	14.19	11.18

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AFKS генерирует 1,33 трлн ₽, BSPBP — 94,30 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: AFKS — +14.18%, BSPBP — +11.48%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. AFKS убыточен (чистая прибыль -232,49 млрд ₽), тогда как BSPBP генерирует прибыль (37,85 млн ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной.

Показатель	AFKS	BSPBP	Лидер
Выручка	1,33 трлн ₽	94,30 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.18%	+11.48%
Чистая прибыль	-232,49 млрд ₽	37,85 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-11.11%	—
EPS (TTM)	$-23.03	$81.31
Операц. Cash Flow	117,42 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	-49,42 млрд ₽	—	—

Дивиденды

BSPBP выплачивает дивиденды с доходностью 0.83% годовых, тогда как AFKS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: AFKS — 15 лет, BSPBP — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	AFKS	BSPBP
Див. доходность	—	0.83%
Годовые дивиденды	$0.52	$0.22
Коэфф. выплат	—	0.31%
Лет выплат	15.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	36.43%	0.00%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AFKS показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.39%), BSPBP — в июне (+32.40%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: AFKS — май (-4.43%), BSPBP — март (-9.90%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BSPBP: +76.74% против +8.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFKS

+3.9

-1.8

+3.2

+0.2

-4.4

+2.7

+3.4

-1.5

-2.8

-0.6

+4.4

+2.0

BSPBP

+11.5

+14.4

-9.9

+15.3

+12.6

+32.4

+0.2

+8.3

-7.3

+5.5

-4.5

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АФК Система или БСП привилегированные?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — AFKS или BSPBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFKS — 195.97%, BSPBP — 14.59%. Преимущество у AFKS.

Какие дивиденды у АФК Система и БСП привилегированные?

БСП привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 0.83%. АФК Система дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АФК Система или БСП привилегированные?

Выручка AFKS за TTM — 1,33 трлн ₽, BSPBP — 94,30 млн ₽. AFKS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — AFKS или BSPBP?

Технический скоринг: AFKS — 38/100, BSPBP — 22/100. AFKS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFKS или BSPBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:13 в пользу AFKS по 36 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией