Сравнение AES vs CMS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
AES торгуется с P/E 7.85, тогда как CMS — с P/E 19.81. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу AES: 0.84 vs 2.55 у CMS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA AES — 10.61, у CMS — 12.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует AES (28.87% vs 12.35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CMS — 12.55%, у AES — 10.72%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у AES — 7.01, у CMS — 2.02. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности AES ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | AES | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 7.85 | 19.81 | |
| P/B | 2.38 | 2.32 | |
| P/S | 0.84 | 2.55 | |
| PEG | -1.72 | 2.48 | |
| EV/EBITDA | 10.61 | 12.80 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 28.87% | 12.35% | |
| ROA | 2.53% | 2.75% | |
| Валовая маржа | 19.31% | 64.61% | |
| Операц. маржа | 16.47% | 19.53% | |
| Чистая маржа | 10.72% | 12.55% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 7.01 | 2.02 | |
| Текущая ликв. | 0.73 | 0.84 | |
| Быстрая ликв. | 0.65 | 0.66 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 4.79% | 3.05% | |
| Коэфф. выплат | 37.44% | 60.98% | |
| EPS | $1.87 | $3.68 | |
| Балансовая стоим. | $13.09 | $33.44 | |
Технический анализ
По техническому скорингу AES сильнее: 66/100 против 28/100 у CMS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у AES составляет 70.3 (зона перекупленности), у CMS — 41.6 (нейтральная зона). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. AES торгуется выше SMA 50 (2.8%), тогда как CMS ниже этой средней (-4.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. AES выше SMA 200 (+4.4%), CMS — ниже (-0.9%). Долгосрочный тренд в пользу AES. ADX: AES — 15.5 (нет тренда), CMS — 32.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CMS менее волатилен — бета 0.06 против 0.87 у AES. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | AES | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 70.34 | 41.56 | |
| Stochastic %K | 100.00 | 25.22 | |
| CCI (20) | 206.47 | -56.89 | |
| MFI | 72.53 | 49.13 | |
| Williams %R | 0.00 | -74.78 | |
| MACD гистограмма | 0.03 | -0.09 | |
| Momentum (10) | 0.39 | -1.10 | |
| Тренд | |||
| ADX | 15.51 | 32.77 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.48% | -0.21% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.89% | -1.53% | |
| Цена vs SMA 50 | +2.77% | -4.14% | |
| Цена vs SMA 200 | +4.36% | -0.87% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.09 | -0.15 | |
| Volume Ratio | 125.46 | 58.93 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.87 | 0.06 | |
| ATR % | 0.66% | 1.72% | |
| Sharpe (1г) | 0.47 | -0.15 | |
| RS Rating | 64.00 | 45.00 | |
| 52w от хая | -16.54 | -9.22 | |
| BB ширина | 2.97 | 8.47 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AES — 12,23 млрд $, CMS — 8,54 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AES — 949 млн $, CMS — 1,07 млрд $. CMS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AES — -1,62 млрд $, CMS — -1,59 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | AES | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 12,23 млрд $ | 8,54 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 949 млн $ | 1,07 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $1.26 | $3.53 | |
| Операц. Cash Flow | 4,31 млрд $ | 2,23 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,62 млрд $ | -1,59 млрд $ |
Дивиденды
AES и CMS — дивидендные акции. Доходность: AES — 4.79%, CMS — 3.05%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: AES — 13 лет, CMS — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): AES — 37.44%, CMS — 60.98%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | AES | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 4.79% | 3.05% | |
| Годовые дивиденды | $0.35 | $1.14 | |
| Коэфф. выплат | 37.44% | 60.98% | |
| Лет выплат | 13.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -10.15% | -8.11% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AES приходится на марте (+4.04%), а CMS — на марте (+3.87%). Наименее удачные месяцы: AES — апрель (-3.10%), CMS — сентябрь (-2.47%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: март, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AES: +10.78% против +9.59%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — The AES Corporation или CMS Energy Corporation?
У кого выше рентабельность — AES или CMS?
Какие дивиденды у The AES Corporation и CMS Energy Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — The AES Corporation или CMS Energy Corporation?
У кого выше маржинальность — AES или CMS?
Какая акция лучше по технике — AES или CMS?
Что лучше купить — AES или CMS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией