Сравнение AES vs CMS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
AES торгуется с P/E 5,60, тогда как CMS — с P/E 21,04. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу AES: 0,80 vs 2,53 у CMS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA AES — 9,05, у CMS — 13,24. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует AES (37,94% vs 11,02%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа AES — 14,62%, у CMS — 11,64%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у AES — 6,50, у CMS — 1,97. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности AES ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | AES | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 5,60 | 21,04 | |
| P/B | 2,13 | 2,19 | |
| P/S | 0,80 | 2,53 | |
| PEG | 0,07 | -71,32 | |
| EV/EBITDA | 9,05 | 13,24 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 37,94% | 11,02% | |
| ROA | 3,52% | 2,50% | |
| Валовая маржа | 20,29% | 69,67% | |
| Операц. маржа | 17,48% | 18,95% | |
| Чистая маржа | 14,62% | 11,64% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 6,50 | 1,97 | |
| Текущая ликв. | 0,75 | 0,92 | |
| Быстрая ликв. | 0,67 | 0,68 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 4,78% | 3,17% | |
| Коэфф. выплат | 26,31% | 67,25% | |
| EPS | $2,68 | $3,41 | |
| Балансовая стоим. | $17,99 | $34,58 | |
Технический анализ
По техническому скорингу AES сильнее: 43/100 против 23/100 у CMS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у AES составляет 49,5 (нейтральная зона), у CMS — 42,3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. AES торгуется выше SMA 50 (0,1%), тогда как CMS ниже этой средней (-3,5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. AES выше SMA 200 (+1,7%), CMS — ниже (-3,7%). Долгосрочный тренд в пользу AES. ADX: AES — 17,7 (нет тренда), CMS — 15,6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CMS менее волатилен — бета -0,14 против 0,47 у AES. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | AES | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,52 | 42,32 | |
| Stochastic %K | 40,00 | 30,98 | |
| CCI (20) | -35,62 | -55,01 | |
| MFI | 52,83 | 33,30 | |
| Williams %R | -60,00 | -69,02 | |
| MACD гистограмма | -0,01 | -0,13 | |
| Momentum (10) | 0,05 | -0,88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,67 | 15,59 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,03% | +0,34% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,04% | -1,10% | |
| Цена vs SMA 50 | +0,10% | -3,53% | |
| Цена vs SMA 200 | +1,66% | -3,73% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,11 | 0,01 | |
| Volume Ratio | 67,91 | 62,38 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,47 | -0,14 | |
| ATR % | 0,37% | 1,93% | |
| Sharpe (1г) | 0,43 | -0,33 | |
| RS Rating | 52,00 | 31,00 | |
| 52w от хая | -16,54 | -11,51 | |
| BB ширина | 1,71 | 9,27 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AES — 12,23 млрд $, CMS — 8,54 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу CMS: +13,60% г/г vs -0,40%. AES показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: AES — 949 млн $, CMS — 1,07 млрд $. CMS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AES — -1,62 млрд $, CMS — -1,59 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | AES | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 12,23 млрд $ | 8,54 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -0.40% | +13.60% | |
| Чистая прибыль | 949 млн $ | 1,07 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -43.70% | +6.80% | |
| EPS (TTM) | $1,26 | $3,53 | |
| Операц. Cash Flow | 4,31 млрд $ | 2,23 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,62 млрд $ | -1,59 млрд $ |
Дивиденды
AES и CMS — дивидендные акции. Доходность: AES — 4,78%, CMS — 3,17%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: AES — 13 лет, CMS — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): AES — 26,31%, CMS — 67,25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | AES | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 4,78% | 3,17% | |
| Годовые дивиденды | $0,53 | $1,71 | |
| Коэфф. выплат | 26,31% | 67,25% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -2,56% | -0,35% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AES приходится на марте (+4,04%), а CMS — на марте (+3,87%). Наименее удачные месяцы: AES — апрель (-3,10%), CMS — сентябрь (-2,47%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: март, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AES: +10,55% против +9,17%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — The AES Corporation или CMS Energy Corporation?
У кого выше рентабельность — AES или CMS?
Какие дивиденды у The AES Corporation и CMS Energy Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — The AES Corporation или CMS Energy Corporation?
У кого выше маржинальность — AES или CMS?
Какая акция лучше по технике — AES или CMS?
Что лучше купить — AES или CMS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией