Сравнение AEE vs CMS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу CMS — P/E 19.81 vs 19.72 у AEE. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) CMS дешевле: 2.55 против 3.39. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA AEE — 7.97, у CMS — 12.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CMS — 12.35%, у AEE — 11.71%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. AEE удерживает чистую маржу на уровне 17.17%, опережая CMS (12.55%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка CMS значительно выше: D/E 2.02 vs 0.08 у AEE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности AEE ниже 1 (0.62), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | AEE | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 19.72 | 19.81 | |
| P/B | 2.22 | 2.32 | |
| P/S | 3.39 | 2.55 | |
| PEG | 0.82 | 2.48 | |
| EV/EBITDA | 7.97 | 12.80 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 11.71% | 12.35% | |
| ROA | 3.06% | 2.75% | |
| Валовая маржа | 51.71% | 64.61% | |
| Операц. маржа | 23.97% | 19.53% | |
| Чистая маржа | 17.17% | 12.55% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.08 | 2.02 | |
| Текущая ликв. | 0.62 | 0.84 | |
| Быстрая ликв. | 0.44 | 0.66 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2.65% | 3.05% | |
| Коэфф. выплат | 51.51% | 60.98% | |
| EPS | $5.51 | $3.68 | |
| Балансовая стоим. | $49.49 | $33.44 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 32/100 и 28/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): AEE — 45.4 (нейтральная зона), CMS — 41.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: AEE на -1.6%, CMS на -4.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. AEE выше SMA 200 (+3.5%), CMS — ниже (-0.9%). Долгосрочный тренд в пользу AEE. ADX: AEE — 15.5 (нет тренда), CMS — 32.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CMS стабильнее (0.06 vs 0.09). Значение ниже 0.8 делает CMS защитной акцией.
| Индикатор | AEE | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 45.37 | 41.56 | |
| Stochastic %K | 29.86 | 25.22 | |
| CCI (20) | -53.52 | -56.89 | |
| MFI | 42.09 | 49.13 | |
| Williams %R | -70.14 | -74.78 | |
| MACD гистограмма | -0.27 | -0.09 | |
| Momentum (10) | -0.90 | -1.10 | |
| Тренд | |||
| ADX | 15.52 | 32.77 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.16% | -0.21% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.93% | -1.53% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.63% | -4.14% | |
| Цена vs SMA 200 | +3.52% | -0.87% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.03 | -0.15 | |
| Volume Ratio | 162.69 | 58.93 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.09 | 0.06 | |
| ATR % | 1.80% | 1.72% | |
| Sharpe (1г) | 0.39 | -0.15 | |
| RS Rating | 53.00 | 45.00 | |
| 52w от хая | -5.97 | -9.22 | |
| BB ширина | 6.99 | 8.47 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): AEE — 8,80 млрд $, CMS — 8,54 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: AEE — 1,46 млрд $, CMS — 1,07 млрд $. AEE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AEE — -775 млн $, CMS — -1,59 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | AEE | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,80 млрд $ | 8,54 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 1,46 млрд $ | 1,07 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $5.38 | $3.53 | |
| Операц. Cash Flow | 3,35 млрд $ | 2,23 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -775 млн $ | -1,59 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность AEE — 2.65%, CMS — 3.05%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: AEE — 13 лет, CMS — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): AEE — 51.51%, CMS — 60.98%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | AEE | CMS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2.65% | 3.05% | |
| Годовые дивиденды | $1.50 | $1.14 | |
| Коэфф. выплат | 51.51% | 60.98% | |
| Лет выплат | 13.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -7.37% | -8.11% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AEE — июле (+3.93%), для CMS — марте (+3.87%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: AEE — сентябрь (-1.91%), CMS — сентябрь (-2.47%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, август, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AEE: +11.09% против +9.59%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Ameren Corporation или CMS Energy Corporation?
У кого выше рентабельность — AEE или CMS?
Какие дивиденды у Ameren Corporation и CMS Energy Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — Ameren Corporation или CMS Energy Corporation?
У кого выше маржинальность — AEE или CMS?
Какая акция лучше по технике — AEE или CMS?
Что лучше купить — AEE или CMS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией