Сравнение ADSK vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у ZS отрицательный (-411.90) — компания генерирует убытки. ADSK прибылен, P/E составляет 45.95. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ADSK оценён ниже: 7.14 против 9.35. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZS — 12.69, у ADSK — 16.96. EV/EBITDA ADSK — 29.74, у ZS — 208.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3.48%), что говорит об убыточности. ADSK генерирует прибыль с ROE 39.89%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2.25%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADSK — 0.90, у ZS — 0.85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADSK | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 45.95 | -411.90 | |
| P/B | 16.96 | 12.69 | |
| P/S | 7.14 | 9.35 | |
| PEG | 21.60 | 3.32 | |
| EV/EBITDA | 29.74 | 208.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 39.89% | -3.48% | |
| ROA | 9.02% | -1.00% | |
| Валовая маржа | 91.98% | 76.56% | |
| Операц. маржа | 23.36% | -4.76% | |
| Чистая маржа | 15.60% | -2.25% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.90 | 0.85 | |
| Текущая ликв. | 0.85 | 1.90 | |
| Быстрая ликв. | 0.85 | 1.90 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $5.30 | $-0.42 | |
| Балансовая стоим. | $14.36 | $13.75 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: ADSK — 53.3, ZS — 71.8. ADSK в зоне нейтральная зона, а ZS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. ADSK и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.4% и +21.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADSK — 11.5 (нет тренда), ZS — 23.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADSK — 0.78, ZS — 0.83. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADSK | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 53.28 | 71.76 | |
| Stochastic %K | 61.47 | 83.30 | |
| CCI (20) | 10.10 | 154.31 | |
| MFI | 59.48 | 73.99 | |
| Williams %R | -38.53 | -16.70 | |
| MACD гистограмма | 0.35 | 3.86 | |
| Momentum (10) | 0.55 | 35.62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 11.51 | 23.86 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.23% | +7.50% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.43% | +14.13% | |
| Цена vs SMA 50 | +1.39% | +21.66% | |
| Цена vs SMA 200 | -12.36% | -22.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.13 | 0.29 | |
| Volume Ratio | 87.49 | 84.41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.78 | 0.83 | |
| ATR % | 3.53% | 4.93% | |
| Sharpe (1г) | -0.63 | -0.64 | |
| RS Rating | 24.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -25.97 | -48.23 | |
| BB ширина | 9.71 | 37.49 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ADSK генерирует 7,21 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: ADSK зарабатывает 1,12 млрд $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): ADSK — 2,41 млрд $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ADSK | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 7,21 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 1,12 млрд $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $5.28 | $-0.27 | |
| Операц. Cash Flow | 2,45 млрд $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 2,41 млрд $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ZS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADSK | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0.01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -42.57% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ADSK показывает лучшую среднюю доходность в июле (+4.43%), ZS — в мае (+11.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADSK — февраль (-1.53%), ZS — сентябрь (-5.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +18.12%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADSK или ZS?
Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — ADSK или ZS?
Что лучше купить — ADSK или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией