Сравнение ADSK vs TYL

Тикер 1

Тикер 2

ADSK27

14TYL

Сравнение Autodesk, Inc. (ADSK) и Tyler Technologies, Inc. (TYL) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ADSK крупнее в 3.9× (50,71 млрд $ vs 13,02 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TYL с P/E 42.93 (у ADSK — 45.95). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует ADSK (39.89% vs 8.71%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADSK — 15.60%, у TYL — 13.26%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу ADSK: скоринг 70/100 vs 21/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте ADSK уверенно лидирует со счётом 27:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Tyler Technologies, Inc.

TYLNYSE

308,74 $-8,52 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,02 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.2

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

ADSKTYL

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, TYL выглядит привлекательнее: 42.93 против 45.95. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу TYL: 5.62 vs 7.14 у ADSK. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TYL — 3.81, у ADSK — 16.96. EV/EBITDA TYL — 25.60, у ADSK — 29.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADSK — 39.89%, у TYL — 8.71%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADSK удерживает чистую маржу на уровне 15.60%, опережая TYL (13.26%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADSK — 0.90, у TYL — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKTYL

Показатель	ADSK	TYL
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	42.93
P/B	16.96	3.81
P/S	7.14	5.62
PEG	21.60	5.10
EV/EBITDA	29.74	25.60
Рентабельность
ROE	39.89%	8.71%
ROA	9.02%	6.58%
Валовая маржа	91.98%	45.57%
Операц. маржа	23.36%	15.47%
Чистая маржа	15.60%	13.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	0.01
Текущая ликв.	0.85	1.00
Быстрая ликв.	0.85	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$5.30	$7.39
Балансовая стоим.	$14.36	$83.28

Технический анализ

По техническому скорингу ADSK сильнее: 70/100 против 21/100 у TYL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADSK составляет 53.3 (нейтральная зона), у TYL — 45.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ADSK торгуется выше SMA 50 (1.4%), тогда как TYL ниже этой средней (-4.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: ADSK — 11.5 (нет тренда), TYL — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TYL менее волатилен — бета 0.29 против 0.78 у ADSK. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TYL составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKTYL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	TYL
Осцилляторы
RSI (14)	53.28	45.18
Stochastic %K	61.47	35.70
CCI (20)	10.10	-59.07
MFI	59.48	28.71
Williams %R	-38.53	-64.30
MACD гистограмма	0.35	-0.04
Momentum (10)	0.55	-3.39
Тренд
ADX	11.51	13.82
Цена vs EMA 9	+1.23%	+0.07%
Цена vs EMA 20	+1.43%	-1.63%
Цена vs SMA 50	+1.39%	-4.91%
Цена vs SMA 200	-12.36%	-28.07%
Объём
CMF	0.13	-0.16
Volume Ratio	87.49	71.23
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.29
ATR %	3.53%	4.20%
Sharpe (1г)	-0.63	-1.80
RS Rating	24.00	7.00
52w от хая	-25.97	-48.94
BB ширина	9.71	17.84

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADSK — 7,21 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, TYL — 315,60 млн $. ADSK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADSK — 2,41 млрд $, TYL — 637,53 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADSK	TYL
Выручка	7,21 млрд $	2,33 млрд $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	315,60 млн $
EPS (TTM)	$5.28	$7.32
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	653,54 млн $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	637,53 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: ADSK — 13 лет, TYL — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ADSK	TYL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	$0.02
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADSK приходится на июле (+4.43%), а TYL — на июле (+4.31%). Наименее удачные месяцы: ADSK — февраль (-1.53%), TYL — февраль (-2.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADSK: +18.12% против +11.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

TYL

-0.0

-2.3

-0.9

+4.2

+2.8

+2.6

+4.3

-0.1

-1.3

+0.0

+3.3

-1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

По P/E Tyler Technologies, Inc. оценена ниже: 42.93 против 45.95. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ADSK или TYL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADSK — 39.89%, TYL — 8.71%. Преимущество у ADSK.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и Tyler Technologies, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

Выручка ADSK за TTM — 7,21 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. ADSK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADSK или TYL?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, TYL — 13.26%. ADSK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или TYL?

Технический скоринг: ADSK — 70/100, TYL — 21/100. ADSK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или TYL?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:14 в пользу ADSK по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией