Сравнение ADSK vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

ADSK28

12SPSC

Autodesk, Inc. (ADSK) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ADSK крупнее в 25.8× (50,71 млрд $ vs 1,96 млрд $). По мультипликатору P/E SPSC оценён рынком дешевле: 22.11 против 45.95 у ADSK (разница составляет 51.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует ADSK (39.89% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADSK — 15.60%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу ADSK сильнее: 55/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте ADSK уверенно лидирует со счётом 28:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADSKSPSC

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPSC с P/E 22.11 (у ADSK — 45.95). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 7.14. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у ADSK — 16.96. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у ADSK — 29.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADSK — 39.89%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADSK удерживает чистую маржу на уровне 15.60%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADSK — 0.90, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKSPSC

Показатель	ADSK	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	22.11
P/B	16.96	2.09
P/S	7.14	2.59
PEG	21.60	2.00
EV/EBITDA	29.74	10.18
Рентабельность
ROE	39.89%	9.45%
ROA	9.02%	7.83%
Валовая маржа	91.98%	66.82%
Операц. маржа	23.36%	15.34%
Чистая маржа	15.60%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	0.01
Текущая ликв.	0.85	2.12
Быстрая ликв.	0.85	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$5.30	$2.43
Балансовая стоим.	$14.36	$25.74

Технический анализ

ADSK набирает 55 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADSK — 50.0 (нейтральная зона), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ADSK торгуется выше SMA 50 (0.1%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: ADSK — 10.9 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ADSK стабильнее (0.78 vs 0.85). Значение ниже 0.8 делает ADSK защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	49.95	47.18
Stochastic %K	49.95	43.56
CCI (20)	-10.51	-59.62
MFI	51.27	42.59
Williams %R	-50.05	-56.44
MACD гистограмма	0.25	-0.13
Momentum (10)	-10.85	-2.13
Тренд
ADX	10.95	14.68
Цена vs EMA 9	-0.16%	+1.39%
Цена vs EMA 20	0.00%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+0.06%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-13.50%	-35.40%
Объём
CMF	0.15	-0.04
Volume Ratio	109.10	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.85
ATR %	3.59%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.67	-1.98
RS Rating	24.00	1.00
52w от хая	-27.01	-64.22
BB ширина	9.22	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADSK — 7,21 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. ADSK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADSK — 2,41 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADSK	SPSC
Выручка	7,21 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$5.28	$2.46
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	178,79 млн $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	152,27 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADSK	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADSK — июле (+4.43%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ADSK — февраль (-1.53%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADSK: +18.12% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит SPS Commerce, Inc.: P/E 22.11 против 45.95. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADSK или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADSK — 39.89%, SPSC — 9.45%. Преимущество у ADSK.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка ADSK за TTM — 7,21 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. ADSK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADSK или SPSC?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, SPSC — 11.92%. ADSK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или SPSC?

Технический скоринг: ADSK — 55/100, SPSC — 29/100. ADSK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:12 в пользу ADSK по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией