Сравнение ADSK vs PAYC

Тикер 1

Тикер 2

ADSK15

26PAYC

Autodesk, Inc. (ADSK) и Paycom Software, Inc. (PAYC) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ADSK крупнее в 6.9× (50,71 млрд $ vs 7,33 млрд $). PAYC торгуется с P/E 15.01, тогда как ADSK — с P/E 45.95. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE ADSK — 39.89%, у PAYC — 31.03%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PAYC удерживает чистую маржу на уровне 22.44%, опережая ADSK (15.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, ADSK реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу PAYC сильнее: 73/100 против 55/100 у ADSK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 26:15 — убедительное преимущество PAYC. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Paycom Software, Inc.

PAYCNYSE

134,35 $-3,63 $ (-2,63%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,33 млрд $

ETP Rank7.0

Стоимость

9.5

Качество

7.3

Рост

4.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

ADSKPAYC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PAYC — P/E 15.01 vs 45.95 у ADSK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) PAYC дешевле: 3.60 против 7.14. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B PAYC — 8.69, у ADSK — 16.96. EV/EBITDA PAYC — 9.81, у ADSK — 29.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ADSK (39.89% vs 31.03%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PAYC — 22.44%, у ADSK — 15.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADSK — 0.90, у PAYC — 0.94. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKPAYC

Показатель	ADSK	PAYC
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	15.01
P/B	16.96	8.69
P/S	7.14	3.60
PEG	21.60	0.64
EV/EBITDA	29.74	9.81
Рентабельность
ROE	39.89%	31.03%
ROA	9.02%	9.74%
Валовая маржа	91.98%	79.74%
Операц. маржа	23.36%	28.30%
Чистая маржа	15.60%	22.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	0.94
Текущая ликв.	0.85	1.02
Быстрая ликв.	0.85	1.02
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.09%
Коэфф. выплат	0.00%	17.33%
EPS	$5.30	$9.19
Балансовая стоим.	$14.36	$15.89

Технический анализ

PAYC набирает 73 из 100 по техническому скорингу, ADSK — 55 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADSK — 50.0 (нейтральная зона), PAYC — 58.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ADSK и PAYC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+0.1% и +8.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADSK — 10.9 (нет тренда), PAYC — 20.0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PAYC стабильнее (0.47 vs 0.78). Значение ниже 0.8 делает PAYC защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PAYC составляет 4.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKPAYC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	PAYC
Осцилляторы
RSI (14)	49.95	58.12
Stochastic %K	49.95	64.28
CCI (20)	-10.51	63.93
MFI	51.27	59.38
Williams %R	-50.05	-35.72
MACD гистограмма	0.25	0.51
Momentum (10)	-10.85	11.62
Тренд
ADX	10.95	20.03
Цена vs EMA 9	-0.16%	+0.83%
Цена vs EMA 20	0.00%	+3.25%
Цена vs SMA 50	+0.06%	+8.66%
Цена vs SMA 200	-13.50%	-17.42%
Объём
CMF	0.15	0.13
Volume Ratio	109.10	99.56
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.47
ATR %	3.59%	4.34%
Sharpe (1г)	-0.67	-1.71
RS Rating	24.00	5.00
52w от хая	-27.01	-48.47
BB ширина	9.22	17.05

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADSK — 7,21 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, PAYC — 453,40 млн $. ADSK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADSK — 2,41 млрд $, PAYC — 408 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADSK	PAYC
Выручка	7,21 млрд $	2,05 млрд $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	453,40 млн $
EPS (TTM)	$5.28	$8.13
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	678,90 млн $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	408 млн $

Дивиденды

PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 1.09% годовых, тогда как ADSK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ADSK — 13 лет, PAYC — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ADSK	PAYC
Див. доходность	—	1.09%
Годовые дивиденды	$0.01	$0.75
Коэфф. выплат	—	17.33%
Лет выплат	13.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADSK — июле (+4.43%), для PAYC — июле (+6.65%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ADSK — февраль (-1.53%), PAYC — сентябрь (-3.42%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, август, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24.43% против +18.12%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

PAYC

+0.1

+1.6

+0.0

+4.5

+0.4

+3.0

+6.7

+5.0

-3.4

+3.7

+4.0

-0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или Paycom Software, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Paycom Software, Inc.: P/E 15.01 против 45.95. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADSK или PAYC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADSK — 39.89%, PAYC — 31.03%. Преимущество у ADSK.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и Paycom Software, Inc.?

Paycom Software, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.09%. Autodesk, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или Paycom Software, Inc.?

Выручка ADSK за TTM — 7,21 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. ADSK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADSK или PAYC?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, PAYC — 22.44%. PAYC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или PAYC?

Технический скоринг: ADSK — 55/100, PAYC — 73/100. PAYC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или PAYC?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:26 в пользу PAYC по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией