Сравнение ADSK vs MSTR
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у MSTR отрицательный (-0,97) — компания генерирует убытки. ADSK прибылен, P/E составляет 36,47. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ADSK оценён ниже: 7,08 против 61,76. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSTR дешевле: 0,70 против 16,65. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. MSTR работает в убыток — ROE -60,79%, тогда как ADSK показывает рентабельность 49,42%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа MSTR (-6102,96%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADSK — 0,85, MSTR — 0,15. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0,83), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADSK | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 36,47 | -0,97 | |
| P/B | 16,65 | 0,70 | |
| P/S | 7,08 | 61,76 | |
| PEG | 0,78 | 0,01 | |
| EV/EBITDA | 24,53 | -1,65 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 49,42% | -60,79% | |
| ROA | 12,26% | -57,86% | |
| Валовая маржа | 91,14% | 67,60% | |
| Операц. маржа | 26,60% | -1676,72% | |
| Чистая маржа | 19,49% | -6102,96% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,85 | 0,15 | |
| Текущая ликв. | 0,83 | 5,39 | |
| Быстрая ликв. | 0,83 | 5,39 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | -3,13% | |
| EPS | $6,93 | -$88,60 | |
| Балансовая стоим. | $15,11 | $132,04 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ADSK: скоринг 75/100 vs 33/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ADSK — 63,4, MSTR — 43,3. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: ADSK выше на 15,7%, MSTR — ниже на -8,3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ADSK — 27,2 (выраженный тренд), MSTR — 9,7 (нет тренда). Волатильность: бета ADSK — 0,46, MSTR — 2,85. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADSK | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 63,41 | 43,27 | |
| Stochastic %K | 72,27 | 23,51 | |
| CCI (20) | 101,14 | -112,91 | |
| MFI | 64,44 | 47,86 | |
| Williams %R | -27,73 | -76,49 | |
| MACD гистограмма | 1,60 | 0,59 | |
| Momentum (10) | 17,46 | -0,24 | |
| Тренд | |||
| ADX | 27,18 | 9,74 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,46% | -3,02% | |
| Цена vs EMA 20 | +5,72% | -3,95% | |
| Цена vs SMA 50 | +15,68% | -8,29% | |
| Цена vs SMA 200 | -0,28% | -38,80% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,20 | 0,04 | |
| Volume Ratio | 64,18 | 127,20 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,46 | 2,85 | |
| ATR % | 3,74% | 6,20% | |
| Sharpe (1г) | -0,36 | -1,73 | |
| RS Rating | 21,00 | 1,00 | |
| 52w от хая | -23,53 | -77,55 | |
| BB ширина | 28,49 | 10,88 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ADSK генерирует 7,21 млрд $, MSTR — 477,23 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ADSK — +17,50%, MSTR — +3,00%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. MSTR убыточен (чистая прибыль -3,85 млрд $), тогда как ADSK генерирует прибыль (1,12 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: ADSK генерирует 2,41 млрд $, MSTR — -22,58 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADSK | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 7,21 млрд $ | 477,23 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +17.50% | +3.00% | |
| Чистая прибыль | 1,12 млрд $ | -3,85 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +1.10% | — | — |
| EPS (TTM) | $5,28 | -$13,89 | |
| Операц. Cash Flow | 2,45 млрд $ | -67,24 млн $ | |
| Free Cash Flow | 2,41 млрд $ | -22,58 млрд $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как MSTR не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADSK | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | -3,13% | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -42,57% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ADSK показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5,60%), MSTR — в ноябре (+13,53%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ADSK — июнь (-1,60%), для MSTR — декабрь (-5,45%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +43,46% против +16,40%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или Strategy Inc?
У кого выше рентабельность — ADSK или MSTR?
Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и Strategy Inc?
Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или Strategy Inc?
Какая акция лучше по технике — ADSK или MSTR?
Что лучше купить — ADSK или MSTR?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией