Сравнение ADSK vs DOCU

Тикер 1

Тикер 2

ADSK24

14DOCU

Autodesk, Inc. (ADSK) и DocuSign, Inc. (DOCU) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ADSK крупнее в 5.3× (50,71 млрд $ vs 9,51 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DOCU с P/E 32.26 (у ADSK — 45.95). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует ADSK (39.89% vs 15.65%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADSK — 15.60%, у DOCU — 9.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 71/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте ADSK уверенно лидирует со счётом 24:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

ADSKDOCU

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DOCU выглядит привлекательнее: 32.26 против 45.95. Премия к оценке ADSK может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) DOCU оценён ниже: 3.00 против 7.14. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DOCU — 5.20, у ADSK — 16.96. EV/EBITDA DOCU — 16.45, у ADSK — 29.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADSK — 39.89%, у DOCU — 15.65%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADSK удерживает чистую маржу на уровне 15.60%, опережая DOCU (9.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADSK — 0.90, у DOCU — 0.10. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKDOCU

Показатель	ADSK	DOCU
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	32.26
P/B	16.96	5.20
P/S	7.14	3.00
PEG	21.60	-0.46
EV/EBITDA	29.74	16.45
Рентабельность
ROE	39.89%	15.65%
ROA	9.02%	7.31%
Валовая маржа	91.98%	79.40%
Операц. маржа	23.36%	9.27%
Чистая маржа	15.60%	9.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	0.10
Текущая ликв.	0.85	0.73
Быстрая ликв.	0.85	0.73
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$5.30	$1.54
Балансовая стоим.	$14.36	$9.57

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 71/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: ADSK — 53.3, DOCU — 60.0. Обе акции находятся в одной зоне. ADSK и DOCU находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.4% и +6.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADSK — 11.5 (нет тренда), DOCU — 12.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DOCU — 0.73, ADSK — 0.78. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKDOCU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	DOCU
Осцилляторы
RSI (14)	53.28	60.04
Stochastic %K	61.47	77.04
CCI (20)	10.10	117.17
MFI	59.48	56.83
Williams %R	-38.53	-22.96
MACD гистограмма	0.35	0.34
Momentum (10)	0.55	3.20
Тренд
ADX	11.51	12.04
Цена vs EMA 9	+1.23%	+3.76%
Цена vs EMA 20	+1.43%	+5.08%
Цена vs SMA 50	+1.39%	+5.97%
Цена vs SMA 200	-12.36%	-18.78%
Объём
CMF	0.13	0.03
Volume Ratio	87.49	78.90
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.73
ATR %	3.53%	4.45%
Sharpe (1г)	-0.63	-1.12
RS Rating	24.00	7.00
52w от хая	-25.97	-47.47
BB ширина	9.71	12.86

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADSK генерирует 7,21 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, DOCU — 309,08 млн $. ADSK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADSK — 2,41 млрд $, DOCU — 1,06 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADSK	DOCU
Выручка	7,21 млрд $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	309,08 млн $
EPS (TTM)	$5.28	$1.52
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	1,17 млрд $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	1,06 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADSK	DOCU
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADSK показывает лучшую среднюю доходность в июле (+4.43%), DOCU — в мае (+9.03%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADSK — февраль (-1.53%), DOCU — сентябрь (-4.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADSK: +18.12% против +9.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или DocuSign, Inc.?

Мультипликатор P/E у DocuSign, Inc. ниже (32.26 vs 45.95), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADSK или DOCU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADSK — 39.89%, DOCU — 15.65%. Преимущество у ADSK.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и DocuSign, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или DocuSign, Inc.?

Выручка ADSK за TTM — 7,21 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. ADSK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADSK или DOCU?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, DOCU — 9.60%. ADSK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или DOCU?

Технический скоринг: ADSK — 70/100, DOCU — 71/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или DOCU?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:14 в пользу ADSK по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией