Сравнение ADSK vs DBX

Тикер 1

Тикер 2

ADSK15

25DBX

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Autodesk, Inc. (ADSK) и Dropbox, Inc. (DBX). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ADSK крупнее в 7.3× (50,71 млрд $ vs 6,94 млрд $). Стоимостная оценка в пользу DBX — P/E 13.72 vs 45.95 у ADSK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как ADSK показывает рентабельность 39.89%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности DBX впереди: 18.71% против 15.60% у ADSK. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу DBX: скоринг 78/100 vs 55/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. DBX побеждает по числу метрик: 25 против 15 у ADSK. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

ADSKDBX

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DBX оценён рынком дешевле: 13.72 против 45.95 у ADSK (разница составляет 70.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу DBX: 2.78 vs 7.14 у ADSK. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA DBX оценён ниже: 8.42 vs 29.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как ADSK показывает рентабельность 39.89%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: DBX — 18.71%, ADSK — 15.60%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADSK — 0.90, DBX — -0.71. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKDBX

Показатель	ADSK	DBX
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	13.72
P/B	16.96	-3.22
P/S	7.14	2.78
PEG	21.60	0.68
EV/EBITDA	29.74	8.42
Рентабельность
ROE	39.89%	-28.45%
ROA	9.02%	15.59%
Валовая маржа	91.98%	79.73%
Операц. маржа	23.36%	26.84%
Чистая маржа	15.60%	18.71%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	-0.71
Текущая ликв.	0.85	1.23
Быстрая ликв.	0.85	1.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$5.30	$2.01
Балансовая стоим.	$14.36	$-8.55

Технический анализ

По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 55/100 у ADSK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADSK составляет 50.0 (нейтральная зона), у DBX — 59.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADSK на 0.1%, DBX на 10.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADSK — 10.9 (нет тренда), DBX — 30.5 (выраженный тренд). DBX демонстрирует выраженный тренд, а ADSK — нет. DBX менее волатилен — бета 0.53 против 0.78 у ADSK. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DBX составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKDBX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	DBX
Осцилляторы
RSI (14)	49.95	59.52
Stochastic %K	49.95	59.16
CCI (20)	-10.51	79.18
MFI	51.27	59.59
Williams %R	-50.05	-40.84
MACD гистограмма	0.25	0.15
Momentum (10)	-10.85	2.12
Тренд
ADX	10.95	30.51
Цена vs EMA 9	-0.16%	+1.15%
Цена vs EMA 20	0.00%	+4.35%
Цена vs SMA 50	+0.06%	+10.70%
Цена vs SMA 200	-13.50%	-0.07%
Объём
CMF	0.15	0.15
Volume Ratio	109.10	62.97
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.53
ATR %	3.59%	3.89%
Sharpe (1г)	-0.67	-0.14
RS Rating	24.00	39.00
52w от хая	-27.01	-15.90
BB ширина	9.22	22.45

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADSK — 7,21 млрд $, DBX — 2,52 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, DBX — 508,40 млн $. ADSK генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADSK генерирует 2,41 млрд $, DBX — 930,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADSK	DBX
Выручка	7,21 млрд $	2,52 млрд $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	508,40 млн $
EPS (TTM)	$5.28	$1.89
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	951,80 млн $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	930,80 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как DBX не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADSK	DBX
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADSK приходится на июле (+4.43%), а DBX — на июне (+5.07%). Слабые месяцы: для ADSK — февраль (-1.53%), для DBX — февраль (-7.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, май. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADSK: +18.12% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или Dropbox, Inc.?

По P/E Dropbox, Inc. оценена ниже: 13.72 против 45.95. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ADSK или DBX?

ROE ADSK — 39.89%, DBX — -28.45%. ADSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и Dropbox, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или Dropbox, Inc.?

По объёму выручки: ADSK — 7,21 млрд $, DBX — 2,52 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADSK или DBX?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, DBX — 18.71%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или DBX?

Технический скоринг: ADSK — 55/100, DBX — 78/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или DBX?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADSK выигрывает 15, DBX — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией