Сравнение ADSK vs BL

Тикер 1

Тикер 2

ADSK31

8BL

Инвесторы часто выбирают между ADSK и BL — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации ADSK крупнее в 29.9× (50,71 млрд $ vs 1,70 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ADSK с P/E 45.95 (у BL — 68.94). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ADSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 39.89% против 7.70% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADSK — 15.60%, BL — 3.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По техническому скорингу ADSK сильнее: 70/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 31:8 — убедительное преимущество ADSK. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADSKBL

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, ADSK выглядит привлекательнее: 45.95 против 68.94. Премия к оценке BL может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) BL дешевле: 2.52 против 7.14. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5.99 против 16.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21.26 vs 29.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ADSK составляет 39.89%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADSK впереди: 15.60% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как ADSK практически без долга (D/E 0.90). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKBL

Показатель	ADSK	BL
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	68.94
P/B	16.96	5.99
P/S	7.14	2.52
PEG	21.60	-0.83
EV/EBITDA	29.74	21.26
Рентабельность
ROE	39.89%	7.70%
ROA	9.02%	1.83%
Валовая маржа	91.98%	75.34%
Операц. маржа	23.36%	5.27%
Чистая маржа	15.60%	3.71%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	2.25
Текущая ликв.	0.85	1.70
Быстрая ликв.	0.85	1.70
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$5.30	$0.45
Балансовая стоим.	$14.36	$5.68

Технический анализ

ADSK набирает 70 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADSK — 53.3 (нейтральная зона), BL — 45.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: ADSK выше на 1.4%, BL — ниже на -12.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ADSK — 11.5 (нет тренда), BL — 26.5 (выраженный тренд). BL демонстрирует выраженный тренд, а ADSK — нет. По бете BL стабильнее (0.75 vs 0.78). Значение ниже 0.8 делает BL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKBL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	BL
Осцилляторы
RSI (14)	53.28	44.97
Stochastic %K	61.47	41.90
CCI (20)	10.10	-28.41
MFI	59.48	48.70
Williams %R	-38.53	-58.10
MACD гистограмма	0.35	0.27
Momentum (10)	0.55	-2.23
Тренд
ADX	11.51	26.46
Цена vs EMA 9	+1.23%	-0.81%
Цена vs EMA 20	+1.43%	-3.19%
Цена vs SMA 50	+1.39%	-12.12%
Цена vs SMA 200	-12.36%	-38.02%
Объём
CMF	0.13	0.01
Volume Ratio	87.49	160.92
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.75
ATR %	3.53%	6.81%
Sharpe (1г)	-0.63	-1.29
RS Rating	24.00	7.00
52w от хая	-25.97	-51.42
BB ширина	9.71	30.42

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADSK — 7,21 млрд $, BL — 700,43 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, BL — 24,52 млн $. ADSK генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADSK генерирует 2,41 млрд $, BL — 161,49 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADSK	BL
Выручка	7,21 млрд $	700,43 млн $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	24,52 млн $
EPS (TTM)	$5.28	$0.40
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	169,57 млн $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	161,49 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как BL не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADSK	BL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADSK — июле (+4.43%), для BL — ноябре (+9.84%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADSK — февраль (-1.53%), для BL — март (-4.20%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADSK: +18.12% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или BlackLine, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Autodesk, Inc.: P/E 45.95 против 68.94. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADSK или BL?

ROE ADSK — 39.89%, BL — 7.70%. ADSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и BlackLine, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или BlackLine, Inc.?

По объёму выручки: ADSK — 7,21 млрд $, BL — 700,43 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADSK или BL?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, BL — 3.71%. ADSK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или BL?

Технический скоринг: ADSK — 70/100, BL — 22/100. ADSK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или BL?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADSK выигрывает 31, BL — 8. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией