Сравнение ADSK vs APPF

Тикер 1

Тикер 2

ADSK24

13APPF

Autodesk, Inc. (ADSK) и AppFolio, Inc. (APPF) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ADSK крупнее в 8.7× (50,71 млрд $ vs 5,82 млрд $). Если ориентироваться на P/E, APPF выглядит привлекательнее: 38.38 против 45.95. Премия к оценке ADSK может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует ADSK (39.89% vs 30.90%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа APPF — 15.27%, у ADSK — 15.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу ADSK сильнее: 70/100 против 38/100 у APPF. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте ADSK уверенно лидирует со счётом 24:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

AppFolio, Inc.

APPFNASDAQ

162,37 $-1,02 $ (-0,62%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,82 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

7.2

Качество

9.1

Рост

5.7

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

ADSKAPPF

Фундаментальный анализ

APPF торгуется с P/E 38.38, тогда как ADSK — с P/E 45.95. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) APPF дешевле: 5.89 против 7.14. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B APPF — 12.40, у ADSK — 16.96. EV/EBITDA APPF — 29.32, у ADSK — 29.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADSK — 39.89%, у APPF — 30.90%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. APPF удерживает чистую маржу на уровне 15.27%, опережая ADSK (15.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADSK — 0.90, у APPF — 0.08. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKAPPF

Показатель	ADSK	APPF
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	38.38
P/B	16.96	12.40
P/S	7.14	5.89
PEG	21.60	-1.77
EV/EBITDA	29.74	29.32
Рентабельность
ROE	39.89%	30.90%
ROA	9.02%	26.18%
Валовая маржа	91.98%	63.24%
Операц. маржа	23.36%	17.07%
Чистая маржа	15.60%	15.27%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	0.08
Текущая ликв.	0.85	3.52
Быстрая ликв.	0.85	3.52
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$5.30	$4.26
Балансовая стоим.	$14.36	$13.17

Технический анализ

ADSK набирает 70 из 100 по техническому скорингу, APPF — 38 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADSK — 53.3 (нейтральная зона), APPF — 52.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ADSK и APPF находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.4% и +1.4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADSK — 11.5 (нет тренда), APPF — 18.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете APPF стабильнее (0.59 vs 0.78). Значение ниже 0.8 делает APPF защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) APPF составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKAPPF

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	APPF
Осцилляторы
RSI (14)	53.28	52.49
Stochastic %K	61.47	55.70
CCI (20)	10.10	-32.89
MFI	59.48	47.65
Williams %R	-38.53	-44.30
MACD гистограмма	0.35	-0.40
Momentum (10)	0.55	-3.78
Тренд
ADX	11.51	18.39
Цена vs EMA 9	+1.23%	+2.63%
Цена vs EMA 20	+1.43%	+1.79%
Цена vs SMA 50	+1.39%	+1.37%
Цена vs SMA 200	-12.36%	-24.89%
Объём
CMF	0.13	-0.08
Volume Ratio	87.49	77.34
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.59
ATR %	3.53%	4.91%
Sharpe (1г)	-0.63	-0.56
RS Rating	24.00	18.00
52w от хая	-25.97	-49.89
BB ширина	9.71	18.97

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADSK — 7,21 млрд $, APPF — 950,82 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, APPF — 140,92 млн $. ADSK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADSK — 2,41 млрд $, APPF — 238,95 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADSK	APPF
Выручка	7,21 млрд $	950,82 млн $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	140,92 млн $
EPS (TTM)	$5.28	$3.91
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	242,10 млн $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	238,95 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как APPF не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADSK	APPF
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADSK — июле (+4.43%), для APPF — мае (+8.15%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ADSK — февраль (-1.53%), APPF — октябрь (-1.99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у APPF: +27.53% против +18.12%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

APPF

+1.1

-0.1

+4.8

+8.2

+5.0

+3.5

+4.6

-1.1

-2.0

+3.5

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или AppFolio, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит AppFolio, Inc.: P/E 38.38 против 45.95. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADSK или APPF?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADSK — 39.89%, APPF — 30.90%. Преимущество у ADSK.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и AppFolio, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или AppFolio, Inc.?

Выручка ADSK за TTM — 7,21 млрд $, APPF — 950,82 млн $. ADSK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADSK или APPF?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, APPF — 15.27%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — ADSK или APPF?

Технический скоринг: ADSK — 70/100, APPF — 38/100. ADSK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или APPF?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:13 в пользу ADSK по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией