Сравнение ADSK vs AFRM

Тикер 1

Тикер 2

ADSK21

17AFRM

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Autodesk, Inc. (ADSK) и Affirm Holdings, Inc. (AFRM). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ADSK крупнее в 2.3× (50,71 млрд $ vs 22,50 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ADSK с P/E 45.95 (у AFRM — 59.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала ADSK составляет 39.89%, что превышает показатель AFRM (11.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADSK впереди: 15.60% против 9.63% у AFRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 70/100 vs 55/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 21:17 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

ADSKAFRM

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, ADSK выглядит привлекательнее: 45.95 против 59.17. Премия к оценке AFRM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу AFRM: 5.66 vs 7.14 у ADSK. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) AFRM дешевле: 5.98 против 16.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA AFRM оценён ниже: 25.90 vs 29.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 39.89% против 11.17% у AFRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADSK — 15.60%, AFRM — 9.63%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как ADSK практически без долга (D/E 0.90). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKAFRM

Показатель	ADSK	AFRM
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	59.17
P/B	16.96	5.98
P/S	7.14	5.66
PEG	21.60	0.03
EV/EBITDA	29.74	25.90
Рентабельность
ROE	39.89%	11.17%
ROA	9.02%	2.91%
Валовая маржа	91.98%	67.71%
Операц. маржа	23.36%	11.12%
Чистая маржа	15.60%	9.63%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	2.36
Текущая ликв.	0.85	717.01
Быстрая ликв.	0.85	717.01
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$5.30	$1.13
Балансовая стоим.	$14.36	$11.22

Технический анализ

По техническому скорингу AFRM сильнее: 70/100 против 55/100 у ADSK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADSK составляет 50.0 (нейтральная зона), у AFRM — 58.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADSK на 0.1%, AFRM на 18.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADSK — 10.9 (нет тренда), AFRM — 18.7 (нет тренда). ADSK менее волатилен — бета 0.78 против 2.48 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKAFRM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	AFRM
Осцилляторы
RSI (14)	49.95	58.85
Stochastic %K	49.95	64.38
CCI (20)	-10.51	56.59
MFI	51.27	50.57
Williams %R	-50.05	-35.62
MACD гистограмма	0.25	-0.46
Momentum (10)	-10.85	-0.18
Тренд
ADX	10.95	18.71
Цена vs EMA 9	-0.16%	+1.77%
Цена vs EMA 20	0.00%	+4.09%
Цена vs SMA 50	+0.06%	+18.62%
Цена vs SMA 200	-13.50%	-0.47%
Объём
CMF	0.15	0.13
Volume Ratio	109.10	77.52
Волатильность и статистика
Beta	0.78	2.48
ATR %	3.59%	5.37%
Sharpe (1г)	-0.67	0.81
RS Rating	24.00	69.00
52w от хая	-27.01	-32.82
BB ширина	9.22	9.07

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADSK — 7,21 млрд $, AFRM — 3,22 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, AFRM — 52,19 млн $. ADSK генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADSK генерирует 2,41 млрд $, AFRM — 601,72 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADSK	AFRM
Выручка	7,21 млрд $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	52,19 млн $
EPS (TTM)	$5.28	$0.16
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	793,91 млн $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	601,72 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как AFRM не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADSK	AFRM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADSK приходится на июле (+4.43%), а AFRM — на августе (+28.20%). Слабые месяцы: для ADSK — февраль (-1.53%), для AFRM — февраль (-16.19%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +18.12%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или Affirm Holdings, Inc.?

По P/E Autodesk, Inc. оценена ниже: 45.95 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ADSK или AFRM?

ROE ADSK — 39.89%, AFRM — 11.17%. ADSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и Affirm Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или Affirm Holdings, Inc.?

По объёму выручки: ADSK — 7,21 млрд $, AFRM — 3,22 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADSK или AFRM?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, AFRM — 9.63%. ADSK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или AFRM?

Технический скоринг: ADSK — 55/100, AFRM — 70/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или AFRM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADSK выигрывает 21, AFRM — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией