Сравнение ADP vs MMM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ADP торгуется с P/E 25,18, тогда как MMM — с P/E 32,27. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу MMM: 3,74 vs 5,03 у ADP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ADP — 18,29, у MMM — 32,45. EV/EBITDA ADP — 17,54, у MMM — 19,05. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MMM — 77,12%, у ADP — 70,20%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ADP удерживает чистую маржу на уровне 20,11%, опережая MMM (11,90%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка MMM значительно выше: D/E 4,25 vs 0,87 у ADP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ADP ниже 1 (0,17), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADP | MMM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 25,18 | 32,27 | |
| P/B | 18,29 | 32,45 | |
| P/S | 5,03 | 3,74 | |
| PEG | 2,63 | -1,49 | |
| EV/EBITDA | 17,54 | 19,05 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 70,20% | 77,12% | |
| ROA | 6,98% | 8,58% | |
| Валовая маржа | 48,19% | 39,40% | |
| Операц. маржа | 18,58% | 19,01% | |
| Чистая маржа | 20,11% | 11,90% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,87 | 4,25 | |
| Текущая ликв. | 0,17 | 1,24 | |
| Быстрая ликв. | 0,17 | 0,91 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2,40% | 1,65% | |
| Коэфф. выплат | 59,51% | 152,89% | |
| EPS | $11,05 | $5,72 | |
| Балансовая стоим. | $15,10 | $5,73 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ADP сильнее: 82/100 против 64/100 у MMM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADP составляет 66,7 (нейтральная зона), у MMM — 66,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ADP и MMM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+13,1% и +10,0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADP — 38,2 (выраженный тренд), MMM — 39,6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ADP менее волатилен — бета 0,02 против 0,80 у MMM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | ADP | MMM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 66,68 | 66,80 | |
| Stochastic %K | 85,20 | 80,26 | |
| CCI (20) | 85,03 | 75,01 | |
| MFI | 67,88 | 62,50 | |
| Williams %R | -14,80 | -19,74 | |
| MACD гистограмма | -0,19 | 0,09 | |
| Momentum (10) | 12,36 | 6,58 | |
| Тренд | |||
| ADX | 38,21 | 39,65 | |
| Цена vs EMA 9 | +2,08% | +0,75% | |
| Цена vs EMA 20 | +4,77% | +3,36% | |
| Цена vs SMA 50 | +13,10% | +10,04% | |
| Цена vs SMA 200 | +16,54% | +14,11% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,20 | -0,12 | |
| Volume Ratio | 70,85 | 89,30 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,02 | 0,80 | |
| ATR % | 2,70% | 2,25% | |
| Sharpe (1г) | -0,37 | 0,44 | |
| RS Rating | 23,00 | 55,00 | |
| 52w от хая | -10,92 | -1,21 | |
| BB ширина | 16,24 | 16,27 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADP — 21,95 млрд $, MMM — 24,95 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ADP: +6,70% г/г vs +1,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ADP — 4,41 млрд $, MMM — 3,25 млрд $. ADP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADP — 5,24 млрд $, MMM — 1,40 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ADP | MMM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 21,95 млрд $ | 24,95 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +6.70% | +1.50% | |
| Чистая прибыль | 4,41 млрд $ | 3,25 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +8.20% | -22.10% | |
| EPS (TTM) | $10,97 | $6,04 | |
| Операц. Cash Flow | 5,44 млрд $ | 2,31 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 5,24 млрд $ | 1,40 млрд $ |
Дивиденды
ADP и MMM — дивидендные акции. Доходность: ADP — 2,40%, MMM — 1,65%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: ADP — 13 лет, MMM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ADP — 59,51%, MMM — 152,89%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | ADP | MMM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2,40% | 1,65% | |
| Годовые дивиденды | $5,10 | $1,56 | |
| Коэфф. выплат | 59,51% | 152,89% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 5,89% | -23,41% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADP приходится на ноябре (+5,42%), а MMM — на июле (+5,29%). Наименее удачные месяцы: ADP — сентябрь (-1,93%), MMM — сентябрь (-2,59%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADP: +14,67% против +7,91%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Automatic Data Processing, Inc. или 3M Company?
У кого выше рентабельность — ADP или MMM?
Какие дивиденды у Automatic Data Processing, Inc. и 3M Company?
Какая компания крупнее по выручке — Automatic Data Processing, Inc. или 3M Company?
У кого выше маржинальность — ADP или MMM?
Какая акция лучше по технике — ADP или MMM?
Что лучше купить — ADP или MMM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией