Сравнение ADI vs TSM

Тикер 1

Тикер 2

ADI7

34TSM

Сравнение Analog Devices, Inc. (ADI) и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Полупроводники». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TSM крупнее в 11.3× (2,11 трлн $ vs 187,57 млрд $). TSM торгуется с P/E 29.38, тогда как ADI — с P/E 58.58. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE TSM — 36.93%, у ADI — 9.79%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TSM удерживает чистую маржу на уровне 47.00%, опережая ADI (26.01%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности ADI впереди: 1.02% годовых против 0.94% у TSM. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу TSM: скоринг 70/100 vs 53/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 34:7 — убедительное преимущество TSM. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Analog Devices, Inc.

ADINASDAQ

384,21 $-13,84 $ (-3,48%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 187,57 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

7.9

Качество

6.1

Рост

9.2

Техника

5.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

407,15 $+5,53 $ (+1,38%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,11 трлн $

ETP Rank8.7

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

ADITSM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TSM — P/E 29.38 vs 58.58 у ADI. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B ADI — 5.75, у TSM — 9.62. EV/EBITDA TSM — 18.71, у ADI — 35.17. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TSM (36.93% vs 9.79%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TSM — 47.00%, у ADI — 26.01%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADI — 0.26, у TSM — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ADITSM

Показатель	ADI	TSM
Мультипликаторы оценки
P/E	58.58	29.38
P/B	5.75	9.62
P/S	15.25	13.81
PEG	0.70	0.62
EV/EBITDA	35.17	18.71
Рентабельность
ROE	9.79%	36.93%
ROA	6.91%	22.27%
Валовая маржа	64.49%	61.87%
Операц. маржа	32.50%	53.25%
Чистая маржа	26.01%	47.00%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.26	0.17
Текущая ликв.	1.75	2.49
Быстрая ликв.	1.34	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.02%	0.94%
Коэфф. выплат	60.29%	25.55%
EPS	$6.80	$74.38
Балансовая стоим.	$69.20	$228.78

Технический анализ

По техническому скорингу TSM сильнее: 70/100 против 53/100 у ADI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADI составляет 44.7 (нейтральная зона), у TSM — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ADI и TSM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+5.8% и +9.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADI — 34.4 (выраженный тренд), TSM — 21.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ADI менее волатилен — бета 1.31 против 1.89 у TSM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TSM составляет 3.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADITSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADI	TSM
Осцилляторы
RSI (14)	44.70	54.40
Stochastic %K	5.49	44.84
CCI (20)	-107.77	0.95
MFI	40.43	49.97
Williams %R	-94.51	-55.16
MACD гистограмма	-5.28	-2.52
Momentum (10)	-24.31	-17.88
Тренд
ADX	34.37	21.16
Цена vs EMA 9	-5.64%	+1.59%
Цена vs EMA 20	-4.34%	+2.78%
Цена vs SMA 50	+5.80%	+9.88%
Цена vs SMA 200	+31.96%	+29.88%
Объём
CMF	0.09	0.18
Volume Ratio	131.39	71.92
Волатильность и статистика
Beta	1.31	1.89
ATR %	3.58%	3.62%
Sharpe (1г)	1.74	2.09
RS Rating	88.00	91.00
52w от хая	-11.82	-3.51
BB ширина	13.65	9.25

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADI — 11,02 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADI — 2,27 млрд $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADI — 4,28 млрд $, TSM — 1,10 трлн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADI	TSM
Выручка	11,02 млрд $	3,85 трлн $
Чистая прибыль	2,27 млрд $	1,74 трлн $
EPS (TTM)	$4.59	$334.60
Операц. Cash Flow	4,81 млрд $	2,38 трлн $
Free Cash Flow	4,28 млрд $	1,10 трлн $

Дивиденды

ADI и TSM — дивидендные акции. Доходность: ADI — 1.02%, TSM — 0.94%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: ADI — 14 лет, TSM — 23 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ADI — 60.29%, TSM — 25.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ADI	TSM
Див. доходность	1.02%	0.94%
Годовые дивиденды	$1.10	$3.00
Коэфф. выплат	60.29%	25.55%
Лет выплат	14.00%	23.00%
CAGR дивидендов (5л)	-16.81%	15.20%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADI приходится на ноябре (+8.37%), а TSM — на июле (+7.57%). Наименее удачные месяцы: ADI — март (-2.09%), TSM — март (-1.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у TSM: +26.22% против +25.73%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADI

+2.0

+3.4

-2.1

+2.8

+6.2

+2.5

+3.2

+0.0

-0.1

-1.7

+8.4

+1.1

TSM

+5.3

-0.5

-1.4

-1.1

+4.0

+2.5

+7.6

+1.1

+1.8

+1.3

+4.2

+1.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Analog Devices, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

По P/E Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited оценена ниже: 29.38 против 58.58. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ADI или TSM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADI — 9.79%, TSM — 36.93%. Преимущество у TSM.

Какие дивиденды у Analog Devices, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Обе компании платят дивиденды. Доходность ADI — 1.02%, TSM — 0.94%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Analog Devices, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Выручка ADI за TTM — 11,02 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. TSM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADI или TSM?

Чистая маржа ADI — 26.01%, TSM — 47.00%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADI или TSM?

Технический скоринг: ADI — 53/100, TSM — 70/100. TSM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADI или TSM?

Однозначного ответа нет. Счёт 7:34 в пользу TSM по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией