Сравнение ADC vs SPG
Динамика цен
Фундаментальный анализ
SPG торгуется с P/E 14.13, тогда как ADC — с P/E 41.23. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) SPG оценён ниже: 9.97 против 12.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ADC — 1.45, у SPG — 13.61. EV/EBITDA SPG — 12.29, у ADC — 20.12. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SPG — 125.93%, у ADC — 3.65%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SPG удерживает чистую маржу на уровне 70.40%, опережая ADC (29.28%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка SPG значительно выше: D/E 5.96 vs 0.53 у ADC. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ADC ниже 1 (0.83), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADC | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 41.23 | 14.13 | |
| P/B | 1.45 | 13.61 | |
| P/S | 12.10 | 9.97 | |
| PEG | 10.54 | 0.11 | |
| EV/EBITDA | 20.12 | 12.29 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 3.65% | 125.93% | |
| ROA | 2.16% | 11.81% | |
| Валовая маржа | 87.64% | 85.24% | |
| Операц. маржа | 48.03% | 48.28% | |
| Чистая маржа | 29.28% | 70.40% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.53 | 5.96 | |
| Текущая ликв. | 0.83 | 0.84 | |
| Быстрая ликв. | 0.83 | 0.84 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 4.13% | 4.24% | |
| Коэфф. выплат | 164.47% | 64.93% | |
| EPS | $1.83 | $14.45 | |
| Балансовая стоим. | $52.01 | $19.56 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу SPG: скоринг 60/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ADC — 44.5, SPG — 50.6. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: SPG выше на 4.2%, ADC — ниже на -1.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: ADC — 20.5 (слабый тренд), SPG — 12.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADC — -0.10, SPG — 0.49. Оба значения в приемлемом диапазоне.
| Индикатор | ADC | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.47 | 50.57 | |
| Stochastic %K | 43.21 | 28.39 | |
| CCI (20) | -76.23 | -104.44 | |
| MFI | 35.60 | 37.39 | |
| Williams %R | -56.79 | -71.61 | |
| MACD гистограмма | -0.06 | -0.67 | |
| Momentum (10) | -0.96 | -1.45 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20.50 | 12.40 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.20% | +1.29% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.76% | +1.43% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.73% | +4.23% | |
| Цена vs SMA 200 | +1.51% | +9.73% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.15 | -0.12 | |
| Volume Ratio | 129.93 | 129.44 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | -0.10 | 0.49 | |
| ATR % | 1.49% | 1.78% | |
| Sharpe (1г) | -0.26 | 0.66 | |
| RS Rating | 42.00 | 58.00 | |
| 52w от хая | -7.97 | -2.00 | |
| BB ширина | 3.47 | 3.11 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ADC генерирует 718,40 млн $, SPG — 6,36 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADC — 204,35 млн $, SPG — 4,61 млрд $. SPG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADC — 504,14 млн $, SPG — 3,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ADC | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 718,40 млн $ | 6,36 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 204,35 млн $ | 4,61 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $1.77 | $14.14 | |
| Операц. Cash Flow | 504,14 млн $ | 4,48 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 504,14 млн $ | 3,57 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: ADC платит 4.13%, SPG — 4.24%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: ADC — 5 лет, SPG — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ADC — 164.47%, SPG — 64.93%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | ADC | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 4.13% | 4.24% | |
| Годовые дивиденды | $1.32 | $4.45 | |
| Коэфф. выплат | 164.47% | 64.93% | |
| Лет выплат | 5.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | -5.32% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ADC показывает лучшую среднюю доходность в июле (+4.06%), SPG — в ноябре (+6.22%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADC — сентябрь (-4.15%), SPG — март (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADC: +10.23% против +7.09%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Agree Realty Corporation или Simon Property Group, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADC или SPG?
Какие дивиденды у Agree Realty Corporation и Simon Property Group, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Agree Realty Corporation или Simon Property Group, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADC или SPG?
Какая акция лучше по технике — ADC или SPG?
Что лучше купить — ADC или SPG?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией