Сравнение ACMR vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, TSM выглядит привлекательнее: 29.38 против 51.77. Премия к оценке ACMR может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) ACMR дешевле: 4.78 против 13.81. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) ACMR дешевле: 2.98 против 9.62. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18.71 vs 23.96. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TSM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.93% против 6.66% у ACMR. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TSM — 47.00%, ACMR — 9.48%. У TSM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ACMR — 0.21, TSM — 0.17. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | ACMR | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 51.77 | 29.38 | |
| P/B | 2.98 | 9.62 | |
| P/S | 4.78 | 13.81 | |
| PEG | -3.12 | 0.62 | |
| EV/EBITDA | 23.96 | 18.71 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 6.66% | 36.93% | |
| ROA | 2.97% | 22.27% | |
| Валовая маржа | 44.23% | 61.87% | |
| Операц. маржа | 12.48% | 53.25% | |
| Чистая маржа | 9.48% | 47.00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.21 | 0.17 | |
| Текущая ликв. | 3.51 | 2.49 | |
| Быстрая ликв. | 2.52 | 2.31 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.94% | |
| Коэфф. выплат | 8.33% | 25.55% | |
| EPS | $1.38 | $74.38 | |
| Балансовая стоим. | $31.66 | $228.78 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 75/100 и 70/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): ACMR — 75.2 (зона перекупленности), TSM — 54.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: ACMR на 40.9%, TSM на 9.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ACMR — 27.0 (выраженный тренд), TSM — 21.2 (слабый тренд). По бете TSM стабильнее (1.89 vs 3.08). Дневная волатильность (ATR%) ACMR составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ACMR | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 75.19 | 54.40 | |
| Stochastic %K | 99.77 | 44.84 | |
| CCI (20) | 145.83 | 0.95 | |
| MFI | 67.77 | 49.97 | |
| Williams %R | -0.23 | -55.16 | |
| MACD гистограмма | 1.10 | -2.52 | |
| Momentum (10) | 16.22 | -17.88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 27.01 | 21.16 | |
| Цена vs EMA 9 | +11.17% | +1.59% | |
| Цена vs EMA 20 | +19.83% | +2.78% | |
| Цена vs SMA 50 | +40.90% | +9.88% | |
| Цена vs SMA 200 | +64.81% | +29.88% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.23 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 105.05 | 71.92 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 3.08 | 1.89 | |
| ATR % | 6.42% | 3.62% | |
| Sharpe (1г) | 1.82 | 2.09 | |
| RS Rating | 96.00 | 91.00 | |
| 52w от хая | -0.07 | -3.51 | |
| BB ширина | 44.42 | 9.25 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): ACMR — 901,31 млн $, TSM — 3,85 трлн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ACMR — 94,08 млн $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. FCF: ACMR генерирует -66,61 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ACMR | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 901,31 млн $ | 3,85 трлн $ | |
| Чистая прибыль | 94,08 млн $ | 1,74 трлн $ | |
| EPS (TTM) | $1.47 | $334.60 | |
| Операц. Cash Flow | -10,32 млн $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | -66,61 млн $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: TSM обеспечивает 0.94% годовой доходности, ACMR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TSM выплачивает дивиденды 23 лет подряд, тогда как ACMR не имеет дивидендной истории. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ACMR — 8.33%, TSM — 25.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | ACMR | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0.94% | |
| Годовые дивиденды | — | $3.00 | |
| Коэфф. выплат | 8.33% | 25.55% | |
| Лет выплат | 0.00% | 23.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 15.20% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ACMR — январе (+15.34%), для TSM — июле (+7.57%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ACMR — октябрь (-14.37%), для TSM — март (-1.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у ACMR: +55.49% против +26.22%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ACM Research, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — ACMR или TSM?
Какие дивиденды у ACM Research, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — ACM Research, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше маржинальность — ACMR или TSM?
Какая акция лучше по технике — ACMR или TSM?
Что лучше купить — ACMR или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией