Сравнение AAOI vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность AAOI (P/E -155,45) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. TSM показывает P/E 31,12. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Балансовая оценка: P/B AAOI — 7,04, у TSM — 10,19. AAOI работает в убыток — ROE -6,14%, тогда как TSM показывает рентабельность 39,35%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа AAOI (-8,55%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у AAOI — 0,16, у TSM — 0,17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | AAOI | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -155,45 | 31,12 | |
| P/B | 7,04 | 10,19 | |
| P/S | 16,21 | 14,63 | |
| PEG | -1,44 | 0,58 | |
| EV/EBITDA | -478,75 | 19,66 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -6,14% | 39,35% | |
| ROA | -2,77% | 23,86% | |
| Валовая маржа | 29,64% | 61,87% | |
| Операц. маржа | -11,57% | 53,25% | |
| Чистая маржа | -8,55% | 47,00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,16 | 0,17 | |
| Текущая ликв. | 3,83 | 2,49 | |
| Быстрая ликв. | 3,03 | 2,31 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,95% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 25,55% | |
| EPS | -$0,57 | $371,93 | |
| Балансовая стоим. | $14,56 | $1143,93 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 27/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у AAOI составляет 36,8 (нейтральная зона), у TSM — 38,9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: AAOI на -35,9%, TSM на -6,4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: AAOI — 25,4 (выраженный тренд), TSM — 15,4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TSM менее волатилен — бета 2,13 против 3,95 у AAOI. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AAOI составляет 16,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | AAOI | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 36,82 | 38,93 | |
| Stochastic %K | 17,96 | 13,27 | |
| CCI (20) | -124,78 | -208,42 | |
| MFI | 32,01 | 28,09 | |
| Williams %R | -82,04 | -86,73 | |
| MACD гистограмма | -1,97 | -5,79 | |
| Momentum (10) | -18,54 | -35,79 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25,36 | 15,41 | |
| Цена vs EMA 9 | -10,29% | -5,28% | |
| Цена vs EMA 20 | -20,26% | -6,98% | |
| Цена vs SMA 50 | -35,91% | -6,43% | |
| Цена vs SMA 200 | +18,37% | +13,85% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,13 | -0,17 | |
| Volume Ratio | 91,57 | 147,82 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 3,95 | 2,13 | |
| ATR % | 16,33% | 4,75% | |
| Sharpe (1г) | 1,52 | 1,46 | |
| RS Rating | 98,00 | 88,00 | |
| 52w от хая | -56,17 | -16,83 | |
| BB ширина | 59,24 | 17,05 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AAOI — 455,71 млн $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу AAOI: +82,80% г/г vs +33,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. AAOI убыточен (чистая прибыль -38,23 млн $), тогда как TSM генерирует прибыль (1,74 трлн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): AAOI — -353,58 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | AAOI | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 455,71 млн $ | 3,85 трлн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +82.80% | +33.00% | |
| Чистая прибыль | -38,23 млн $ | 1,74 трлн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +49.80% | — |
| EPS (TTM) | -$0,64 | $333,05 | |
| Операц. Cash Flow | -174,43 млн $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | -353,58 млн $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
TSM выплачивает дивиденды с доходностью 0,95% годовых, тогда как AAOI дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TSM выплачивает дивиденды 23 лет подряд, тогда как AAOI не имеет дивидендной истории.
| Показатель | AAOI | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,95% | |
| Годовые дивиденды | — | $2,99 | |
| Коэфф. выплат | — | 25,55% | |
| Лет выплат | 0 | 23 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 15,11% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AAOI приходится на ноябре (+20,60%), а TSM — на июле (+7,57%). Наименее удачные месяцы: AAOI — март (-9,00%), TSM — март (-1,38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у AAOI: +67,19% против +26,89%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Applied Optoelectronics, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — AAOI или TSM?
Какие дивиденды у Applied Optoelectronics, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — Applied Optoelectronics, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая акция лучше по технике — AAOI или TSM?
Что лучше купить — AAOI или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 19.07.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией