Сравнение AAL vs ALK

Тикер 1

Тикер 2

AAL20

20ALK

American Airlines Group Inc. (AAL) и Alaska Air Group, Inc. (ALK) представляют одну индустрию — «Авиалинии». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации AAL крупнее в 2.0× (8,99 млрд $ vs 4,58 млрд $). По мультипликатору P/E AAL оценён рынком дешевле: 42.39 против 62.39 у ALK (разница составляет 32.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. AAL работает в убыток — ROE -5.17%, тогда как ALK показывает рентабельность 1.85%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. ALK удерживает чистую маржу на уровне 0.51%, опережая AAL (0.36%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. AAL набирает 76 из 100 по техническому скорингу, ALK — 44 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

American Airlines Group Inc.

AALNASDAQ

13,59 $+0,64 $ (+4,94%)

Промышленность · Авиалинии

Капитализация: 8,99 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

4.1

Качество

3.4

Рост

3.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Alaska Air Group, Inc.

ALKNYSE

41,09 $+1,24 $ (+3,11%)

Промышленность · Авиалинии

Капитализация: 4,58 млрд $

ETP Rank4.1

Стоимость

5.2

Качество

3.5

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

AALALK

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует AAL с P/E 42.39 (у ALK — 62.39). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) AAL оценён ниже: 0.15 против 0.31. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA ALK — 9.55, у AAL — 10.23. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. AAL работает в убыток — ROE -5.17%, тогда как ALK показывает рентабельность 1.85%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа ALK — 0.51%, у AAL — 0.36%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у AAL — -8.56, у ALK — 1.79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ALK ниже 1 (0.43), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

AALALK

Показатель	AAL	ALK
Мультипликаторы оценки
P/E	42.39	62.39
P/B	-2.10	1.22
P/S	0.15	0.31
PEG	-0.60	-0.78
EV/EBITDA	10.23	9.55
Рентабельность
ROE	-5.17%	1.85%
ROA	0.32%	0.36%
Валовая маржа	21.80%	78.36%
Операц. маржа	3.03%	1.53%
Чистая маржа	0.36%	0.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-8.56	1.79
Текущая ликв.	0.49	0.43
Быстрая ликв.	0.38	0.39
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.31	$0.64
Балансовая стоим.	$-6.17	$32.64

Технический анализ

Техническая картина в пользу AAL: скоринг 76/100 vs 44/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: AAL — 58.8, ALK — 55.4. Обе акции находятся в одной зоне. AAL и ALK находятся выше 50-дневной скользящей средней (+11.8% и +4.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: AAL — 18.1 (нет тренда), ALK — 10.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета AAL — 1.98, ALK — 2.34. ALK значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) ALK составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AALALK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AAL	ALK
Осцилляторы
RSI (14)	58.82	55.39
Stochastic %K	76.15	83.87
CCI (20)	54.81	66.69
MFI	70.15	51.08
Williams %R	-23.85	-16.13
MACD гистограмма	-0.02	0.16
Momentum (10)	0.01	0.50
Тренд
ADX	18.14	10.45
Цена vs EMA 9	+3.30%	+5.66%
Цена vs EMA 20	+4.82%	+4.95%
Цена vs SMA 50	+11.75%	+4.92%
Цена vs SMA 200	-0.18%	-14.23%
Объём
CMF	0.01	-0.17
Volume Ratio	166.01	94.81
Волатильность и статистика
Beta	1.98	2.34
ATR %	4.10%	5.09%
Sharpe (1г)	0.36	-0.25
RS Rating	44.00	14.00
52w от хая	-21.52	-37.63
BB ширина	18.38	15.09

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AAL генерирует 54,63 млрд $, ALK — 14,24 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: AAL — 111 млн $, ALK — 100 млн $. AAL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AAL — -680 млн $, ALK — -339 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AAL	ALK
Выручка	54,63 млрд $	14,24 млрд $
Чистая прибыль	111 млн $	100 млн $
EPS (TTM)	$0.17	$0.85
Операц. Cash Flow	3,10 млрд $	1,25 млрд $
Free Cash Flow	-680 млн $	-339 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: AAL — 7 лет, ALK — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	AAL	ALK
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.38
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	7.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-24.21%	-14.06%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AAL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6.88%), ALK — в ноябре (+9.51%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: AAL — март (-7.45%), ALK — март (-8.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ALK: +4.20% против +1.25%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AAL

+1.4

-0.7

-7.5

-2.7

-0.1

-0.7

-0.8

+0.9

-2.2

+3.1

+6.9

+3.8

ALK

+1.0

+0.8

-8.5

+1.1

+0.7

-1.7

+0.0

+1.3

-1.2

-3.2

+9.5

+4.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — American Airlines Group Inc. или Alaska Air Group, Inc.?

Мультипликатор P/E у American Airlines Group Inc. ниже (42.39 vs 62.39), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — AAL или ALK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AAL — -5.17%, ALK — 1.85%. Преимущество у ALK.

Какие дивиденды у American Airlines Group Inc. и Alaska Air Group, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — American Airlines Group Inc. или Alaska Air Group, Inc.?

Выручка AAL за TTM — 54,63 млрд $, ALK — 14,24 млрд $. AAL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AAL или ALK?

Чистая маржа AAL — 0.36%, ALK — 0.51%. ALK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AAL или ALK?

Технический скоринг: AAL — 76/100, ALK — 44/100. AAL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AAL или ALK?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:20 в пользу ничьей по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией