Завеса из тёмных облаков
Завеса из тёмных облаков (Dark Cloud Cover) — это модель из двух свечей, которая формируется после роста: длинная растущая свеча, затем падающая свеча, открывающаяся выше максимума предыдущей и закрывающаяся ниже середины её тела. Модель указывает на разворот вниз.
Завеса из тёмных облаков отрабатывает разворот вниз в 60% случаев по тестам Томаса Балковски (Encyclopedia of Candlestick Charts, 103 свечные модели, дневные графики акций США). Модель занимает 46-е место из 103 по частоте появления и 22-е место по общей результативности движения после пробоя. Сам автор тестов называет 60% результатом, далёким от репутации модели.
Название описывает картинку: чёрная свеча накрывает предыдущую белую, как облачный слой закрывает небо. Модель относится к двухсвечным конструкциям с разрывом, и разрыв здесь несёт основную смысловую нагрузку.
Условия распознавания
Определение задаёт четыре условия, и разрыв вверх среди них ключевой.
Модели предшествует рост цены
Первая свеча длинная и растущая
Вторая свеча открывается выше максимума первой
Вторая свеча закрывается ниже середины тела первой, но выше её открытия
Четвёртое условие разграничивает завесу и медвежье поглощение. Закрытие ниже открытия первой свечи превращает модель в поглощение, которое отрабатывает разворот в 79% случаев, то есть на 19 процентных пунктов чаще.
Что показали тесты
Четыре показателя описывают модель, и второй противоречит первому.
Сочетание 60% и 22-го места описывает модель точно: разворачивает цену не часто, но состоявшийся разворот даёт протяжённое движение. Последняя строка добавляет неудобную деталь: лучшее движение модель показывает после пробоя вверх, то есть в сценарии, противоположном её трактовке.
Ранг 22 из 103 при 60% отработки выделяет модель среди двухсвечных конструкций. Медвежье поглощение разворачивает цену в 79% случаев, но занимает 91-е место по результативности. Завеса разворачивает реже на 19 процентных пунктов и уводит цену заметно дальше.
Почему разрыв вверх создаёт ловушку
Механика завесы строится на покупателях, вошедших по худшей цене. Вторая свеча открывается выше максимума первой, и участники, купившие на этом открытии, платят премию за вход. Дальше цена разворачивается и закрывается ниже половины вчерашнего тела: вся утренняя позиция оказывается в убытке за одну сессию, а её закрытие усиливает движение вниз.
Глубина проникновения второй свечи задаёт силу модели. Закрытие чуть ниже середины первого тела означает, что продавцы отыграли половину вчерашнего роста. Закрытие у открытия первой свечи означает, что отыграли почти весь, и модель превращается в поглощение.
Балковски указывает и предпочтительную конфигурацию: лучше всего завеса работает как коррекция вверх внутри падающего движения. Цена снижается, отскакивает, формирует завесу, пробивает её вниз и возвращается к основному движению. В таком сценарии модель подтверждает существующее движение, а не разворачивает новое.
Правило отбора получается тем же, что и у соседних моделей. Завеса содержательна там, где разрыв вверх создан рынком, а не событием. Разрыв на отчётности или на утренней новости описывает реакцию на конкретный повод, и ловушки для покупателей в нём нет.
Ограничения модели
Четыре ограничения задают границы применения.
Показатель 60% отстаёт от медвежьего поглощения на 19 процентных пунктов при похожей конструкции
Требование разрыва вверх делает модель редкой на дневных графиках МосБиржи, где утренняя и вечерняя сессии сглаживают разрывы
Лучшее движение за 10 дней приходится на пробой вверх, а не вниз
Отработка в 60% относится к периоду после пробоя, а не к моменту закрытия второй свечи
Данные собраны на дневных графиках акций США. Публичных тестов завесы на российских бумагах сопоставимого масштаба нет, поэтому 60% работают ориентиром, полученным на другом рынке.
Есть и вопрос конкуренции определений. Русскоязычные материалы часто описывают завесу без требования разрыва вверх, ограничиваясь закрытием ниже середины предыдущего тела. Такое смягчение даёт другую конструкцию, и 60% Балковски к ней не относятся.
Полезно сравнить и с вечерней звездой. Обе модели описывают исчерпание роста через разрыв вверх, но звезда требует трёх свечей и даёт 72% отработки при 4-м месте по результативности, завеса обходится двумя и даёт 60% при 22-м месте. Более строгая конструкция приносит и более высокий процент, и более сильное движение, но встречается реже: частота вечерней звезды 71 из 103 против 46 у завесы.
Как торговать завесу из тёмных облаков
Завеса из тёмных облаков даёт два готовых уровня: максимум второй свечи работает границей для стопа, минимум первой свечи работает границей подтверждения.
Порядок работы задаётся цифрами. Вход рассматривается после закрытия ниже минимума модели, стоп размещается за максимумом второй свечи, размер позиции считается от этого расстояния. Цель ставится дальше, чем у поглощения: 22-е место по результативности против 91-го означает, что завеса разворачивает реже, но уводит цену дальше. Держателю длинной позиции модель задаёт уровень, ниже которого гипотеза роста перестаёт работать, и этого применения достаточно. Зеркальная версия завесы называется просвет в облаках и отрабатывает разворот вверх в 64% случаев, то есть бычья версия конструкции показывает результат на четыре процентных пункта лучше.
