Просвет в облаках
Просвет в облаках (Piercing Pattern) — это модель из двух свечей, которая формируется после снижения: длинная падающая свеча, затем растущая свеча, открывающаяся ниже минимума предыдущей и закрывающаяся выше середины её тела. Модель указывает на разворот вверх.
Просвет в облаках отрабатывает разворот вверх в 64% случаев по тестам Томаса Балковски (Encyclopedia of Candlestick Charts, 103 свечные модели, дневные графики акций США). Показатель ставит модель на 21-е место из 103 по частоте разворота. Просвет входит в небольшую группу моделей, где тесты подтверждают учебниковую трактовку, а не опровергают её.
Название описывает картинку: вторая свеча пробивает тело первой снизу, как просвет пробивает облачный слой. Зеркальная версия конструкции называется завеса из тёмных облаков.
Условия распознавания
Определение задаёт четыре условия, и глубина проникновения второй свечи среди них главная.
Модели предшествует снижение цены
Первая свеча длинная и падающая
Вторая свеча открывается с разрывом вниз, ниже минимума первой
Вторая свеча закрывается выше середины тела первой, но ниже её открытия
Четвёртое условие отделяет просвет от соседних моделей. Закрытие выше открытия первой свечи даёт бычье поглощение, закрытие ниже середины тела даёт толкающую свечу, у которой другая статистика.
Что показали тесты
Три показателя описывают модель.
Последние две строки требуют пояснения. Балковски фиксирует, что лучший результат просвет показывает на падающем рынке после пробоя вниз, а самой слабой из четырёх комбинаций оказывается пробой вверх на растущем рынке. То есть модель приносит больше всего там, где бычья трактовка не реализуется.
Ранг результативности стоит читать вместе с процентом отработки. Балковски оценивает движение после пробоя как устойчивое и прибыльное, то есть просвет разворачивает цену реже поглощения (64% против 63% у бычьей версии почти вровень), но уводит её дальше: у бычьего поглощения общий ранг результативности 84 из 103.
Почему разрыв вниз важнее глубины проникновения
Механика просвета строится на ловушке для продавцов. Вторая свеча открывается ниже минимума первой, то есть падение к утру ускорилось. Продавцы, вошедшие на этом открытии, получают лучшую за всё снижение цену. Дальше цена разворачивается и закрывается выше половины вчерашнего тела, и вся утренняя позиция оказывается в убытке за одну сессию.
Глубина проникновения задаёт масштаб этой ловушки. Закрытие чуть выше середины означает, что покупатели отыграли половину вчерашнего падения. Закрытие у самого открытия первой свечи означает, что отыграли почти всё, и такая модель уже классифицируется как поглощение с его 63% отработки.
Требование разрыва вниз создаёт и главную проблему применения на российском рынке. Дневные свечи на МосБирже редко открываются ниже вчерашнего минимума: утренняя и вечерняя сессии сглаживают разрывы. Строгое условие отсекает большую часть примеров, а смягчение условия уводит от определения, на котором получены 64%.
Отсюда правило отбора. Просвет содержателен там, где разрыв вниз объясняется рынком, а не событием. Если утренний разрыв вызван отчётностью или дивидендной отсечкой, модель описывает реакцию на новость, и ловушки для продавцов в ней нет.
Ограничения модели
Четыре ограничения определяют границы применения.
Требование разрыва вниз делает модель редкой на бумагах МосБиржи
Лучшие результаты модель показывает на падающем рынке, а не на развороте вверх
Пробой вверх на растущем рынке остаётся худшей из четырёх комбинаций по данным автора тестов
Показатель 64% относится к отработке после пробоя, а не к моменту закрытия второй свечи
Данные собраны на дневных графиках акций США. Публичных тестов просвета в облаках на российских бумагах сопоставимого масштаба нет, поэтому 64% работают ориентиром, полученным на другом рынке.
Отдельно стоит вопрос подтверждения. Показатель 64% измерен после пробоя границ модели, а не в момент закрытия второй свечи. Покупка по факту второй свечи опирается на другую вероятность, которую тесты не измеряли.
Стоит развести и близкие по геометрии модели. Толкающая свеча выглядит как просвет, но закрывается ниже середины первого тела, и её результат Балковски называет близким к случайному. Бычье поглощение перекрывает тело первой свечи целиком и даёт 63% при 84-м месте по результативности. Просвет занимает промежуточное положение по глубине проникновения и обходит обе модели по устойчивости последующего движения.
Как торговать просвет в облаках
Просвет в облаках даёт два готовых уровня: минимум второй свечи работает границей для стопа, максимум первой свечи работает границей подтверждения.
Порядок работы вытекает из статистики. Вход рассматривается после закрытия выше максимума модели, потому что 64% относятся к отработке после пробоя. Стоп размещается под минимумом второй свечи, и размер позиции считается от этого расстояния. Ценность модели не в проценте, а в конструкции: просвет отмечает сессию, в которой продавцы получили лучшую цену за всё снижение и потеряли её к закрытию. Такой разворот происходит на реальном объёме, и по устойчивости последующего движения модель обходит большинство двухсвечных конструкций. Зеркальная версия просвета называется завеса из тёмных облаков и отрабатывает разворот вниз в 60% случаев.
