Вечерняя звезда
Вечерняя звезда (Evening Star) — это модель из трёх свечей, которая формируется после роста: длинная растущая свеча, затем короткая свеча с разрывом вверх, затем длинная падающая свеча, закрывающаяся внутри тела первой. Модель указывает на разворот вниз.
Вечерняя звезда отрабатывает заявленную трактовку в 72% случаев по тестам Томаса Балковски (Encyclopedia of Candlestick Charts, 103 свечные модели на дневных графиках акций США). Результат ставит её на 10-е место из 103 по частоте разворота и на 4-е место по результативности движения после пробоя. По второму показателю вечерняя звезда входит в первую пятёрку всех изученных свечных моделей.
Структура из трёх свечей
Модель зеркальна утренней звезде и складывается из трёх сессий.
Первая свеча растущая и длинная. Она фиксирует контроль покупателей
Вторая свеча короткая, с разрывом вверх относительно первой. Она фиксирует остановку роста
Третья свеча падающая и длинная. Она закрывается внутри тела первой свечи
Цвет второй свечи не учитывается
Разрыв вниз между второй и третьей свечой усиливает модель
Глубина закрытия третьей свечи определяет силу сигнала. Закрытие ниже середины первого тела означает, что продавцы отыграли больше половины двухдневного роста.
Требование к длине первой и третьей свечи не формальность. Обе должны заметно превышать вторую, иначе модель описывает три ничем не примечательные сессии подряд. Балковски отдельно отмечает, что высокие свечи дают лучший результат почти во всех моделях, где длина тела входит в определение.
Что показывают тесты
Четыре показателя описывают модель, и третий из них ограничивает применение сильнее остальных.
Последняя строка требует осторожности. Балковски прямо указывает, что 63 примера для такого вывода мало, и сам ставит его надёжность под сомнение. Показатели из первых двух строк опираются на полную выборку и в этом смысле надёжнее.
Две первые строки таблицы описывают разные вещи, и путать их нельзя. Отработка в 72% отвечает на вопрос о направлении разворота, 4-е место отвечает на вопрос о размере последующего движения. Вечерняя звезда занимает высокие позиции по обоим показателям, и это выделяет её среди 103 моделей.
Почему вечерняя звезда сильнее одиночных моделей
Вечерняя звезда описывает трёхдневный процесс, а не отдельную сессию. Первая свеча фиксирует силу покупателей, вторая фиксирует её исчерпание на разрыве вверх, третья фиксирует перехват инициативы продавцами. Односвечные модели после роста дают заметно худший результат: повешенный отрабатывает как продолжение роста в 59% случаев, падающая звезда даёт 59% на разворот при 55-м месте по результативности.
Разрыв вверх перед второй свечой добавляет к картине эмоциональный слой. Покупатели открывают сессию выше вчерашнего закрытия, то есть платят премию за вход, и не получают продолжения. Участники, купившие на разрыве, к третьей сессии оказываются в убытке, и их выход усиливает движение вниз.
Балковски делает и контринтуитивное наблюдение: основной вклад в высокую результативность вечерней звезды дают пробои вверх, а не вниз. Он прямо не рекомендует торговать модель после пробоя вниз на растущем рынке. Практический смысл замечания в том, что вечерняя звезда часто заканчивается продолжением роста, и это продолжение бывает мощным.
Ограничения модели
Четыре ограничения определяют границы применимости.
Частота 71 из 103 делает модель редкой: за квартал на дневном графике одной бумаги встречается единично
Разрывы вверх на МосБирже возникают в основном на утреннем открытии, поэтому строгое условие гэпа отсекает большую часть примеров
Цифра 8,77% опирается на 63 примера и не заслуживает доверия наравне с остальными показателями
Пробой вниз на растущем рынке остаётся слабой конфигурацией по данным самого автора тестов
Сюда же относится вопрос подтверждения. 72% описывают отработку модели после того, как цена вышла за её границы, а не в момент появления третьей свечи. Продажа по факту закрытия третьей свечи опирается на другую вероятность, которую тесты не измеряли.
Вечерняя звезда пересекается и с другими моделями. Третья свеча часто перекрывает тело второй, из-за чего на том же участке фиксируется медвежье поглощение с его 79% отработки. При совпадении двух моделей вечерняя звезда даёт меньший процент разворота (72% против 79%), но заметно лучший размер движения (4-е место против 91-го). Выбор между ними определяется тем, что важнее в конкретной сделке.
Как торговать вечернюю звезду
Вечерняя звезда даёт готовые границы: максимум второй свечи работает уровнем для стопа, минимум третьей свечи работает уровнем подтверждения.
Цифры Балковски получены на дневных графиках акций США за несколько десятилетий. Публичных тестов вечерней звезды на российских бумагах сопоставимого масштаба нет, поэтому 72% стоит читать как ориентир, полученный на другом рынке.
Порядок работы вытекает из цифр. Вход рассматривается после закрытия ниже минимума третьей свечи, стоп размещается за максимумом второй свечи, размер позиции считается от этого расстояния. Цель ставится дальше обычного, поскольку 4-е место по результативности обещает протяжённое движение. Для держателя длинной позиции вечерняя звезда работает иначе: она не требует немедленной продажи, но задаёт уровень, ниже которого гипотеза роста перестаёт действовать. Оба применения опираются на одну и ту же цифру и различаются только тем, с какой стороны рынка находится трейдер.
