Криптовалюта

Криптовалюта (Cryptocurrency) — это цифровая валюта, учёт которой ведёт распределённый реестр участников сети, а переводы подтверждаются криптографией без банка и другого центрального посредника. За большинством монет не стоит эмитент, обязанный выкупить их или обменять на деньги, поэтому их цену определяют спрос и предложение, а исключение составляют монеты с привязкой к доллару или другому активу, обеспечение которых держится на эмитенте.

Простыми словами, криптовалюта работает как запись в общей книге учёта, копия которой хранится у тысяч компьютеров сразу, и подделать её в одном месте нельзя. Первую криптовалюту описал автор под псевдонимом Накамото: статью о системе электронных денег без посредника он разослал 31 октября 2008 года, а первый блок сети появился 3 января 2009 года. Первая известная покупка за монеты состоялась 22 мая 2010 года, когда программист Ласло Ханеч отдал 10 000 BTC за две пиццы.

Как устроена криптовалюта

Любая криптовалюта держится на нескольких механизмах, и без одного из них монета теряет смысл:

• реестр операций хранится у всех участников сети, чаще всего в форме блокчейна, где каждый новый блок ссылается на предыдущий, поэтому переписать старую запись можно только вместе со всей цепочкой после неё; у первой криптовалюты новый блок появляется в среднем раз в 10 минут;

• право распоряжаться монетами даёт приватный ключ, длинное случайное число, из которого математически выводится адрес для получения монет: кто знает ключ, тот и владелец, имени и паспорта сеть не спрашивает;

• новые записи сеть принимает по правилам согласования: в одних сетях блоки добавляет тот, кто потратил вычислительную мощность (майнинг), в других тот, кто заблокировал собственные монеты в залог (стейкинг); сеть Ethereum перешла с первого способа на второй 15 сентября 2022 года и, по оценке её разработчиков, сократила расход энергии примерно на 99,95%;

• выпуск новых монет задан кодом протокола заранее, и у первой криптовалюты общий предел составляет 21 млн монет;

• комиссию за перевод или её часть получает участник, который включил операцию в блок, а не банк или платёжная система.

Из этого устройства следует главное свойство криптовалюты: отменить подтверждённый перевод в обычном порядке не может никто. Ошибку в адресе или украденный ключ не исправит ни служба поддержки, ни суд, если монеты ушли на кошелёк без известного владельца. Обратная сторона той же конструкции в том, что заблокировать перевод между двумя адресами в самой сети тоже некому: ограничения возникают на биржах и в обменниках, где криптовалюта встречается с обычными деньгами, а у привязанных монет ещё и у эмитента, который может заморозить адрес.

Виды криптовалют

Криптовалюты различаются тем, на чём держится их цена и для чего их выпускают. От этого зависит, какой риск несёт владелец и какие колебания курса для монеты обычны.

Все монеты, кроме самой первой, называют альткоинами. Общая классификация условна: одна монета может одновременно оплачивать переводы в своей сети и служить ставкой на успех проекта.

Чем криптовалюта отличается от денег и цифровых активов

В российском праве криптовалюта называется цифровой валютой. Закон № 259-ФЗ, вступивший в силу с 1 января 2021 года, описал её как электронные данные в информационной системе, которые предлагают или могут принимать как средство платежа или инвестицию, но перед каждым обладателем которых нет обязанного лица. С 1 сентября 2026 года определение даёт закон № 282-ФЗ «О цифровых валютах и цифровых правах»: он прямо называет цифровую валюту имуществом и сохраняет тот же признак. Именно отсутствие обязанного лица отделяет криптовалюту от остальных цифровых форм денег и прав.

Рубль на банковском счёте — обязательство банка, а цифровой рубль выпускает центральный банк, и он же отвечает по нему. Цифровой финансовый актив выпускает конкретная компания, и за ним стоит её обязательство: выплатить деньги, передать ценные бумаги или долю. У криптовалюты такого должника нет. Если покупатели уходят, держателю некого просить о погашении: монета стоит ровно столько, сколько за неё готов заплатить следующий покупатель, и в худшем случае это ноль. Поэтому криптовалюту корректнее сравнивать с биржевым товаром, у которого нет купона и дивиденда, чем с вкладом или облигацией.

Статус законного платёжного средства криптовалюта получала редко и ненадолго. Сальвадор признал биткоин законным платёжным средством 7 сентября 2021 года, а 29 января 2025 года парламент страны отменил этот статус по условиям кредитного соглашения с МВФ, и приём монет стал добровольным. Центральноафриканская Республика приняла такой закон в апреле 2022 года и отменила его в марте 2023 года. В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) 10 января 2024 года одобрила 11 спотовых биржевых фондов на первую криптовалюту: монету стало можно купить через фонд на бирже, но деньгами она от этого не стала.

Риски владельца криптовалюты

Криптовалюта не защищена страхованием вкладов, а ошибки в работе с ней обычно необратимы. Основные риски владельца связаны не только с курсом:

• волатильность: курс монеты может упасть в несколько раз за месяцы, и привязки к экономике страны или прибыли компании, которая остановила бы падение, нет;

• потеря доступа: утерянный приватный ключ или сид-фраза означают потерю монет навсегда;

• банкротство площадки: японская биржа Mt. Gox подала на банкротство 28 февраля 2014 года после пропажи монет клиентов, а FTX обанкротилась в ноябре 2022 года, когда массовый вывод средств вскрыл дыру около 8 млрд $;

• мошенничество: скам-проекты и фишинг рассчитаны на то, что перевод нельзя отозвать;

• блокировки: эмитент монеты, привязанной к доллару, или биржа вправе заморозить монеты по требованию регулятора.

Монеты на счёте биржи принадлежат клиенту только в учёте самой площадки. Пока ключи у биржи, владелец криптовалюты фактически держит требование к бирже, и при её крахе встаёт в очередь кредиторов.

Криптовалюта в России

Владеть криптовалютой в России законно. Расплачиваться ею за товары и услуги внутри страны запрещено: с 2021 года это устанавливал закон № 259-ФЗ, с 1 сентября 2026 года — закон № 282-ФЗ.

С 1 января 2025 года доход от продажи цифровой валюты облагается НДФЛ по ставкам 13 и 15% (закон № 418-ФЗ), а добычу монет, легализованную законом № 221-ФЗ с 1 ноября 2024 года, с 1 сентября 2026 года регулирует закон № 282-ФЗ. Закон подписан 4 августа 2026 года, часть его норм вступает с 1 июля и 1 сентября 2027 года. С 1 июля 2027 года резиденты совершают сделки с криптовалютой только через организаторов обращения из реестров Банка России или с ними, а физическое лицо перед покупкой через брокера проходит тестирование. Неквалифицированный инвестор покупает через брокера только монеты из перечня регулятора и в пределах годовой суммы, которую тот задаёт своими актами, поэтому условия стоит сверять с документами регулятора. Расчёты по внешнеторговым контрактам с нерезидентами закон резидентам разрешил, а участникам рынка, по формулировке регулятора, дал переходный период до 1 июля 2027 года.