Сальдирование убытков
Сальдирование убытков (loss offsetting) — это уменьшение налогооблагаемой базы по операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами на сумму полученных убытков. Порядок установлен статьёй 214.1 НК РФ для операций внутри одного года и статьёй 220.1 НК РФ для переноса убытков прошлых лет.
Механизм позволяет платить НДФЛ не с каждой прибыльной сделки по отдельности, а с итогового финансового результата по всем операциям за период. Налоговым агентом обычно выступает брокер: он сводит прибыль и убыток в рамках своих счетов автоматически по итогам года. Зарубежный аналог активной фиксации убытка ради снижения налога называют tax loss harvesting, а в российской практике встречается синоним «зачёт убытков».
Что с чем можно сальдировать
Налоговый кодекс делит операции на отдельные базы, и сводить их между собой разрешено только по строгим правилам. Внутри одного года обращающиеся ценные бумаги и фондовые ПФИ (фьючерсы и опционы на акции, облигации, фондовые индексы) зачитываются в обе стороны. Производные на товары и валюту относятся к нефондовой группе и с ценными бумагами не сводятся.
Логика группировки опирается на однородность инструментов и факт обращения на организованном рынке. Прибыль по обращающимся акциям, например 100 тыс ₽, уменьшается на убыток по фьючерсам на индекс в размере 40 тыс ₽: налог удерживается с базы 60 тыс ₽. Обратный зачёт тоже работает: прибыль по фондовым деривативам гасится убытком по акциям и облигациям. После сведения всех баз к полученному результату применяется ставка НДФЛ, которая с 2025 года выросла до 15% для доходов свыше 2,4 млн ₽ в год.
Перенос убытков прошлых лет
Если год закрыт с отрицательным результатом, убыток разрешено переносить на будущие периоды в течение десяти лет подряд. Срок отсчитывается с года, следующего за убыточным, а сами убытки списываются в порядке очерёдности: более ранние гасятся раньше поздних. Перенос идёт только между однородными категориями: убыток по ценным бумагам уменьшает будущую прибыль по ценным бумагам, убыток по ПФИ уменьшает будущую прибыль по ПФИ. Смешивать эти две группы при переносе нельзя, хотя внутри одного года они сальдируются.
Брокер перенос между годами самостоятельно не выполняет. Инвестор заявляет вычет сам через декларацию 3-НДФЛ за прибыльный год. Для этого понадобится справка об убытках от брокера за убыточный период и подтверждающие документы по сделкам. Хранить их следует весь срок, пока переносится убыток, поскольку налоговая вправе запросить основания вычета.
Пусть в 2024 году по акциям получен убыток 200 тыс ₽, а в 2025 году — прибыль 500 тыс ₽. Подав декларацию за 2025 год, инвестор уменьшает базу на прошлогодний убыток: НДФЛ рассчитывается с 300 тыс ₽ вместо 500 тыс ₽, а излишне удержанный брокером налог в размере 26 тыс ₽ возвращается на счёт после камеральной проверки.
Накопленный убыток особенно ценен после глубоких просадок рынка: зафиксировав отрицательный результат в неудачный год, инвестор получает право в течение последующих лет уменьшать будущую прибыль и фактически возвращать часть уплаченного налога. Главный риск этого права состоит в потере документов. При смене брокера, закрытии счёта или уходе посредника с рынка справку об убытках бывает сложно восстановить, а без неё в переносе откажут. Поэтому отчёты за убыточные годы стоит хранить отдельно и независимо от того, продолжает ли работать прежний брокер, поскольку подтверждать основание вычета придётся при каждой подаче декларации в течение всего десятилетнего срока.
Чего сальдировать нельзя
Часть доходов и операций исключена из зачёта полностью. Эти ограничения чаще всего приводят к переплате НДФЛ у тех, кто рассчитывает свести любой минус с любым плюсом.
Дивиденды формируют самостоятельную налоговую базу и убытками по сделкам купли-продажи не уменьшаются, даже если бумаги проданы в минус.
Необращающиеся ценные бумаги и ПФИ не дают права на зачёт и перенос. Исключение составляют бумаги, которые входили в список обращающихся на дату приобретения.
Операции на ИИС отражаются в отдельных полях декларации и с обычным брокерским счётом не сводятся: убыток по одному не гасит прибыль по другому.
Доходы вне фондового рынка, такие как заработная плата или выручка от продажи имущества, к инвестиционным убыткам отношения не имеют.
Как оформить зачёт и не переплатить
У одного брокера сальдирование внутри года происходит без участия клиента. Сложность возникает при нескольких брокерах: каждый считает базу только по своим счетам, и прибыль у одного не перекрывается убытком у другого. Свести такие результаты способен лишь сам инвестор по итогам года, собрав отчётность от каждого посредника.
Прибыль у брокера А и убыток у брокера Б за один год сводят через декларацию: к 3-НДФЛ прикладывают справки от обоих и возвращают переплату.
Налог удерживается при выводе денег и в конце года, поэтому вернуть лишнее «в моменте» нельзя, только по итогам периода или через декларацию.
Сальдирование не следует путать с льготой долгосрочного владения: ЛДВ освобождает прибыль при сроке владения от трёх лет, а зачёт убытков уменьшает базу на отрицательный результат. Нормы действуют независимо и при необходимости применяются вместе.
Грамотный учёт убытков снижает реальную налоговую нагрузку без каких-либо рискованных операций. Достаточно вовремя запрашивать у брокеров справки, сверять налоговые базы по итогам года и подавать декларацию в те периоды, когда автоматического зачёта оказалось недостаточно.
