ЛДВ
Льгота долгосрочного владения, или ЛДВ (long-term ownership tax relief), — это инвестиционный налоговый вычет, который освобождает от НДФЛ положительный финансовый результат от продажи или погашения ценных бумаг при непрерывном владении ими не менее трёх полных лет. Норма закреплена в пункте 1 статьи 219.1 Налогового кодекса РФ.
Льгота появилась как инструмент стимулирования долгосрочных вложений: она применяется к бумагам, приобретённым после 1 января 2014 года, и заработала с 2015 года. Её часто путают с освобождением по статье 284.2 НК РФ, которое действует для акций при сроке владения от пяти лет. Это разные нормы: ЛДВ работает от трёх лет и распространяется на широкий круг обращающихся бумаг, а пятилетнее освобождение применяется только к акциям и с 2025 года ограничено лимитом налоговой базы в 50 млн ₽.
Какие условия нужно выполнить
Право на ЛДВ возникает при одновременном соблюдении нескольких условий. Они касаются срока владения, типа бумаг и площадки, на которой бумаги торгуются.
Площадка почти не ограничивает инвестора: льгота работает и на МосБирже, и на СПБ Бирже, и во внебиржевых сделках, если бумага допущена к организованным торгам. При нарушении хотя бы одного условия весь финансовый результат облагается налогом на общих основаниях. Требование о резидентстве, добавленное с 2025 года, отсекает тех, кто провёл в России меньше 183 дней за календарный год.
Как считается необлагаемая сумма
Предельный размер освобождаемого дохода считается по простой формуле: число полных лет владения умножается на 3 млн ₽. За три года потолок составляет 9 млн ₽, за четыре года 12 млн ₽, за пять лет 15 млн ₽. Пока положительный финансовый результат не превышает этот потолок, налог не платится вовсе.
Инвестор купил пакет в июне 2022 года за 5 млн ₽ и продал в июле 2025 года за 15 млн ₽. Срок владения составил три полных года, поэтому предельный вычет равен 9 млн ₽. Финансовый результат вышел 10 млн ₽, из которых 9 млн ₽ освобождаются от налога. НДФЛ удержат только с оставшегося 1 млн ₽, и он составит 130 тыс. ₽.
Сложнее, когда в одном году продаются пакеты с разными сроками владения. Тогда предельный вычет считается не по одному сроку, а как средневзвешенная величина: доход по каждому пакету множится на число лет его удержания, сумма делится на общий доход и умножается на 3 млн ₽. Чем дольше держалась более прибыльная часть портфеля, тем выше итоговый необлагаемый порог. С 2025 года к доходам по ценным бумагам применяется двухступенчатая шкала НДФЛ: 13% до 2,4 млн ₽ и 15% с превышения, поэтому вычет снижает и сам налог, и риск попасть под повышенную ставку.
Что под льготу не подпадает
ЛДВ покрывает не всё, что лежит на брокерском счёте. Ряд активов и видов дохода под неё не попадают.
Бумаги на ИИС. Льгота и индивидуальный инвестиционный счёт не совмещаются: для него действуют собственные вычеты. С 2025 года ЛДВ не применяется даже к активам, переведённым на обычный брокерский счёт при закрытии ИИС (закон от 23 марта 2024 года № 58-ФЗ).
Необращающиеся активы. Акции и долговые бумаги, не допущенные к организованным торгам, под льготу не попадают, кроме случаев, когда на момент покупки бумага входила в список обращающихся.
Купонный доход. Купоны по облигациям облагаются отдельно. Накопленный купонный доход при продаже до погашения учитывается как часть цены и может освобождаться вместе с курсовой разницей.
Дивиденды. Это отдельная налоговая база, к которой инвестиционный вычет не применяется ни при каком сроке владения.
Бумаги, купленные до 1 января 2014 года, и валютная переоценка по ним: под льготу идёт рублёвый финансовый результат, пересчитанный по курсу на даты сделок.
Список исключений делает льготу инструментом именно биржевого долгосрочного инвестора: она работает для тех, кто покупает ликвидные бумаги и держит их годами, а не для спекулятивных или внебиржевых операций.
Как пользоваться льготой на практике
Чаще всего льгота применяется автоматически: брокер как налоговый агент сам считает срок владения при продаже и не удерживает налог с освобождённой суммы. Если брокер вычет не применил, его можно заявить позже через декларацию 3-НДФЛ; право на возврат сохраняется три года. Но автоматизм срабатывает не всегда, и часть инвесторов теряет льготу из-за технических деталей.
Срок считается в полных годах, не в календарных. Бумага, купленная 10 марта 2022 года, даёт право на льготу только с 10 марта 2025 года: продажа даже на день раньше обнуляет третий год.
При частичной продаже усреднённой позиции срок определяется по принципу ФИФО — первыми считаются проданными бумаги, купленные раньше, поэтому докупка не обнуляет срок по ранее набранной части.
При смене брокера новому посреднику нужно передать документы о дате и цене приобретения, иначе он удержит налог полностью; при нескольких брокерах итоговое сальдо инвестор сводит сам.
Для большинства частных инвесторов лимит ЛДВ избыточен: прибыль в 9 млн ₽ за три года розничный портфель набирает редко, поэтому на практике льгота освобождает весь финансовый результат. Это делает её самым доступным способом легально не платить НДФЛ с биржевой прибыли: без отдельного счёта, без лимитов на пополнение, без привязки к одной площадке. Ограничение тут дисциплинарное, а не финансовое. Льгота вознаграждает тех, кто способен не продавать активы на просадках, и для инвестора, который и так строит портфель на годы, срабатывает сама, если не трогать бумаги раньше срока.
