Харами
Харами (Harami) — это модель из двух свечей, в которой тело второй свечи целиком помещается внутри тела первой, а направления свечей противоположны. Бычье харами формируется после снижения, медвежье после роста.
Название происходит от японского слова, означающего «беременная»: длинное тело первой свечи охватывает короткое тело второй. Модель трактуется как остановка движения. Тесты Томаса Балковски (Encyclopedia of Candlestick Charts, 103 свечные модели на дневных графиках акций США) показывают, что все четыре разновидности харами работают на уровне, близком к случайному.
Условия распознавания
Модель требует выполнения пяти условий.
Первая свеча длинная и направлена по движению: падающая после снижения, растущая после роста
Тело второй свечи целиком помещается внутри тела первой
Направления свечей противоположны
Тени второй свечи в классическом определении могут выходить за тело первой
Вторая свеча заметно короче первой
Четвёртый пункт отличает харами от внутреннего бара. Внутренний бар требует, чтобы весь диапазон второй свечи вместе с тенями поместился внутри диапазона первой. Харами предъявляет требование только к телам, поэтому встречается чаще.
Пятое условие задаёт масштаб. Тело второй свечи должно быть заметно короче первого, иначе модель превращается в две сопоставимые сессии без содержания. Строгих числовых порогов классическое определение не задаёт, и эта размытость сама по себе портит статистику: чем свободнее критерий, тем больше находится примеров и тем ближе результат к случайному.
Четыре разновидности и их статистика
Харами делится на четыре версии, и ни одна не даёт преимущества больше семи процентных пунктов над случайностью.
Таблица показывает главный факт про модель: три версии из четырёх работают против заявленной трактовки. Медвежье харами продолжает рост в 53% случаев вместо разворота вниз, бычий харами-крест продолжает падение в 55% случаев вместо разворота вверх. Бычье харами формально отрабатывает как разворот, но перевес составляет три процентных пункта.
Отдельная строка требует комментария. Медвежий харами-крест продолжает рост в 57% случаев, то есть работает лучше медвежьего харами с его 53%, но работает в направлении, противоположном учебниковому. Балковски формулирует это прямо: модель работает лучше, только не туда, куда ждут трейдеры.
Почему харами близко к случайности
Харами описывает сокращение диапазона, а не перехват инициативы. Вторая свеча короткая, её тело помещается внутри первой, то есть за сессию цена почти никуда не сдвинулась. Из остановки движения не следует его разворот, и данные это подтверждают.
Сравнение с поглощением делает разницу очевидной. Поглощение требует, чтобы второе тело перекрыло первое, и медвежья версия отрабатывает в 79% случаев. Харами требует обратного: второе тело меньше первого. Первая модель фиксирует, что инициативу перехватили, вторая фиксирует, что её просто отпустили. Разница в результате составляет 26 процентных пунктов.
Балковски добавляет к этому наблюдение по частоте: бычье харами занимает 25-е место из 103, то есть встречается постоянно. Распространённость в сочетании со случайным результатом объясняет, почему харами занимает место в каждом учебнике и почему торговля по нему не даёт преимущества.
Что делать с харами на практике
Три вывода следуют из цифр напрямую.
Харами не даёт оснований для входа: перевес в 3-7 процентных пунктов не покрывает спред и комиссию
Медвежье харами не работает как медвежий сигнал: в 53% случаев рынок продолжает рост
Харами-крест не усиливает модель, а меняет её направление: обе версии работают как продолжение движения
Единственное применение, которое переживает проверку данными, состоит в чтении харами как паузы. Модель отмечает сессию, в которой движение остановилось, и задаёт границы этой паузы: максимум и минимум первой свечи работают уровнями, за которыми определится направление.
Есть и техническая причина слабых цифр. Харами по определению сокращает диапазон, а сокращение диапазона предшествует его расширению в любую сторону. Модель фиксирует сжатие волатильности, и это единственный факт, который она сообщает надёжно. Направление выхода из сжатия она не определяет, и требовать от неё этого бессмысленно.
Место харами в работе с графиком
Харами описывает затухание движения и ничего не говорит о том, чем это затухание закончится. Модель встречается часто, распознаётся легко и даёт результат на уровне случайного выбора.
Цифры получены на дневных графиках акций США. Тестов харами на российских бумагах сопоставимого масштаба в открытых источниках нет, но в данном случае это менее существенно: модель показывает результат на уровне случайного выбора, и рынок вряд ли меняет вывод в лучшую сторону.
Практический вывод из этого один. Харами годится как повод дождаться следующих сессий, а не как повод для сделки. Если после харами цена закрывается за пределами тела первой свечи, направление определилось, и решение принимается по факту пробоя, а не по факту модели. Все четыре разновидности ведут себя как продолжение исходного движения чаще, чем как разворот, поэтому базовая ставка при прочих равных остаётся на стороне действующего движения. Учебник в случае харами расходится с данными по трём версиям из четырёх, и это редкий случай, когда опровергнута почти вся модель целиком.
