Графики и таймфреймы: на что смотрит трейдер

Вы открываете терминал и видите зелёные и красные прямоугольники. Выглядит как картинка, а по содержанию это сжатая запись всех сделок по инструменту: каждая свеча — архив из сотен и тысяч реальных покупок и продаж, упакованный в четыре числа. Кто знает правила упаковки, читает график как текст. Кто не знает, видит прямоугольники.

Разберём, как из потока сделок собирается график, чем линия отличается от баров и свечей, что такое таймфрейм и почему один и тот же рынок на пятиминутке и на дневке рассказывает две разные истории. Закончим выбором рабочего масштаба под ваш стиль торговли и тем, что видно на графике помимо цены: гэпами, объёмом и следами ликвидности.

Как из сделок собирается график

Рынок складывается из сделок: у каждой есть цена, объём и время. Поток таких сделок называется тиками, и в ликвидной бумаге их проходят десятки тысяч за день. Смотреть на тики напрямую бессмысленно, глаз не соберёт из них картину. Поэтому терминал агрегирует сделки по интервалам времени.

Свеча сжимает все сделки интервала в четыре значения: цену первой сделки (open), максимальную (high), минимальную (low) и цену последней сделки (close). Вместе их называют OHLC.

Посчитаем на примере. Часовая свеча Сбербанка: открытие 250 ₽, максимум 254 ₽, минимум 249 ₽, закрытие 252 ₽. Отсюда тело свечи занимает 2 ₽, верхняя тень 2 ₽, нижняя тень 1 ₽, полный диапазон часа 5 ₽. За этими пятью рублями могли стоять двадцать тысяч сделок, но для анализа вам достаточно четырёх чисел: где интервал начался, куда цену успели сводить и где всё закончилось.

Важное следствие: график не существует «сам по себе», он зависит от выбранного интервала агрегации. Одни и те же сделки, нарезанные пятиминутками и часами, дают визуально разные графики. Рынок один, меняется только степень сжатия данных.

Линия, бары, свечи: три взгляда на одни данные

Линейный график строится по одной точке на интервал, обычно по цене закрытия, и соединяет точки линией. Три четверти информации выброшены, зато общая траектория видна мгновенно. Для быстрой оценки многолетнего тренда на недельном графике линии достаточно, для поиска точки входа её мало.

Бары показывают весь набор OHLC: вертикальная палочка от минимума до максимума, засечка слева обозначает открытие, засечка справа закрытие. Формат компактный и любимый частью западной школы, но требует привычки: направление интервала вы считываете по положению засечек.

Свечи содержат ровно те же данные, что и бары, только диапазон между открытием и закрытием залит прямоугольником-телом. Цена за интервал выросла, тело закрашивается одним цветом; упала, другим. Информация та же, скорость восприятия выше: цвет и размер тела видны боковым зрением. Поэтому свечи стали стандартом де-факто, и весь курс построен на них.

Существуют и производные форматы. Heiken Ashi пересчитывает свечи через усреднение с предыдущими, сглаживая шум и делая тренды визуально чище, ценой того, что цены на графике перестают совпадать с реальными. Renko рисует «кирпичи» фиксированного размера только при движении цены на заданную величину и полностью выбрасывает время. Эти форматы решают узкие задачи, и стартовать с них не нужно: пока не освоено чтение обычных свечей, сглаженные версии только маскируют происходящее.

Японские свечи

Тело свечи показывает путь от открытия к закрытию, тени (их ещё называют фитилями) отмечают экстремумы интервала. У бычьей свечи закрытие выше открытия, у медвежьей ниже. Пропорции тела и теней рассказывают, как прошла борьба внутри интервала.

Длинное тело почти без теней означает, что одна сторона доминировала от начала до конца: покупатели или продавцы продавили цену и удержали результат. Длинная тень при маленьком теле означает обратное: цену свозили далеко, но вернули, и итог интервала близок к началу. Такая свеча фиксирует отбитую атаку, и на значимом уровне это ценная информация.

Отдельные свечи и их комбинации складываются в паттерны: пин-бары, поглощения, доджи. Разберём их в шестом уроке, вместе с условиями, при которых сигнал вообще имеет смысл. Пока достаточно главного принципа: свеча описывает баланс сил за интервал, и читать её нужно в контексте соседних, а не в вакууме.

Таймфреймы: один рынок, разные истории

Таймфреймом называется интервал агрегации, тот самый период одной свечи. Стандартная линейка в терминалах: минута (M1), пять минут (M5), пятнадцать (M15), час (H1), четыре часа (H4), день (D1), неделя (W1), месяц (MN). Дневная свеча содержит в себе все часовые свечи этого дня, часовая вмещает все пятиминутки часа. Матрёшка, где каждый уровень пересказывает младшие в сжатом виде.

Из-за этой вложенности рынок фрактален: волны роста и падения выглядят похоже на любом масштабе. Восходящий тренд на дневном графике при приближении распадается на серию волн часовика, каждая волна дальше распадается на колебания пятиминутки. Структура одна, масштаб разный. Этим вплотную займётся третий урок.

У масштабов разное соотношение сигнала и шума. На месячном графике случайные внутридневные всплески растворяются в больших свечах, и видны только устойчивые движения. На минутке наоборот: случайный всплеск от одной крупной заявки выглядит как полноценный тренд, хотя через десять минут от него не остаётся следа. Чем младше таймфрейм, тем больше на нём событий и тем меньшая их доля что-то значит.

Отсюда правило, которым вы будете пользоваться весь курс: старший таймфрейм отвечает на вопрос «куда», младший на вопрос «когда». Направление и контекст вы определяете по старшему графику, точку входа ищете на младшем. Обратный порядок ломает логику: идеальный сигнал пятиминутки против дневного тренда чаще всего оказывается коррекцией, которая закончится вместе с депозитом торопливого продавца. Полный рабочий процесс на трёх экранах разобран в материале про мультитаймфреймовый анализ на ETPINVEST, а к концу курса он станет частью вашей стратегии.

Какой таймфрейм выбрать под стиль

Рабочий таймфрейм диктуется стилем торговли: сколько времени вы готовы проводить у терминала и как долго держать позицию.

Осмысленный старт для вас находится в нижней части таблицы. На дневных и четырёхчасовых графиках меньше шума, больше времени на решение и ниже требования к скорости исполнения. Скальпинг на минутках выглядит динамично, а по факту это самая сложная дисциплина: комиссии и проскальзывание съедают там большую часть преимущества.

Что ещё видно на графике: гэпы, объём, ликвидность

Гэпом называют разрыв между закрытием одной свечи и открытием следующей. На акциях гэпы обычное дело: биржа не торгует ночью и в выходные, новости за это время накапливаются, и утренняя цена открывается далеко от вечерней. Криптовалютный рынок работает круглосуточно, поэтому гэпов там почти нет. Гэп означает зону, где торгов не было: стоп-заявка внутри гэпа исполнится по цене открытия, а не по выставленному уровню, и этот риск вы учитываете при переносе позиций через ночь.

Объём отображается столбиками под графиком и показывает, сколько бумаг или контрактов прошло за интервал. Цена говорит, куда сходил рынок, объём говорит, с какой убеждённостью. Движение на растущем объёме опирается на реальные деньги, движение на затухающем чаще выдыхается. К объёмам курс вернётся в десятом уроке.

Ликвидность тоже оставляет след на графике. У ликвидной бумаги свечи плотные, ход плавный, тени соразмерные. У неликвида третьего эшелона график рваный: пустые интервалы, случайные выбросы на единичных сделках, длинные тени из ниоткуда. Технический анализ на таком графике теряет опору, о чём шла речь в первом уроке: статистике нужна толпа участников, а не десяток заявок в стакане.

Пошаговый разбор: настраиваем рабочий график

Настройка занимает пять минут и делается один раз, дальше вы просто переключаете инструменты.

1. Выберите ликвидную бумагу. Голубая фишка МосБиржи или крупная американская акция, а не третий эшелон. Проверка простая: на дневном графике за последний месяц нет пустых интервалов и одиночных выбросов.

2. Поставьте японские свечи. Линию, бары и Heiken Ashi оставьте на потом.

3. Откройте дневной масштаб и держите его основным. Свинг-стиль на D1 прощает медленные решения, а именно они вам сейчас и нужны.

4. Добавьте панель объёма под график. Она понадобится в четвёртом и десятом уроках, а привыкать к ней лучше сразу.

5. Уберите с графика всё остальное. Индикаторов на этом этапе быть не должно ни одного.

6. Пролистайте историю за год и найдите глазами гэпы. Так вы увидите, насколько часто эта бумага открывается с разрывом и чем это грозит вашему стопу.

Что запомнить

График — это агрегат реальных сделок: свеча сжимает интервал в четыре числа OHLC, и выбор интервала определяет, какую историю вы увидите. Свечи стали стандартом, потому что показывают полный набор данных с максимальной скоростью чтения; линия годится для обзора, экзотические форматы вроде Renko решают узкие задачи. Таймфреймы вложены друг в друга, рынок фрактален, и правило разделения ролей звучит коротко: старший график даёт направление, младший даёт точку входа. Рабочий масштаб выбирайте под стиль торговли, начинать разумно с D1–H4. Помимо цены график показывает гэпы, объём и качество ликвидности, и все три вещи влияют на то, применим ли технический анализ к инструменту вообще.