Японские свечи: от анатомии до паттернов
Что тело и тени свечи говорят о борьбе покупателей и продавцов. Рабочий набор паттернов: пин-бар, поглощение, доджи и их комбинации — с условиями, при которых сигнал имеет смысл. Почему паттерн без уровня и контекста остаётся просто красивой свечой.
Свеча с длинной нижней тенью на дне падения выглядит как приглашение купить. Вы покупаете, и следующая свеча уносит цену ещё ниже. Открываете тот же график за месяц назад: таких свечей там десяток, и почти ни одна ничего не развернула.
Во втором уроке свеча разбиралась как контейнер для четырёх цен периода. Теперь посмотрим, что эти четыре цены сообщают о борьбе покупателей и продавцов и когда из формы свечи получается торговый сигнал. Разберём анатомию свечи, каталог рабочих формаций, реальную историю метода и то, что о свечах говорят проверки на данных. Спойлер по последнему пункту неприятный.
Анатомия свечи
Тело свечи закрашивает расстояние между ценой открытия и ценой закрытия. Тени показывают, куда цена ходила внутри периода и откуда её вернули. Соотношение этих частей и есть вся информация, которую свеча вам сообщает.
Разберём на числах. Дневная свеча по акции: открытие 411 ₽, максимум 418 ₽, минимум 396 ₽, закрытие 414 ₽. Тело занимает 3 ₽, верхняя тень 4 ₽, нижняя тень 15 ₽, полный диапазон дня 22 ₽. Нижняя тень забрала 68% диапазона.
Продавцы в течение дня продавили цену на 15 ₽ вниз, покупатели выкупили всё падение целиком и вернули цену выше открытия. Внутри дня произошёл перелом инициативы, и свеча зафиксировала его формой. Никакого предсказания в этой записи нет, есть только факт о прошедшем дне.
Три соотношения позволяют вам прочитать любую свечу за секунду. Длинное тело относительно соседних свечей означает односторонний контроль. Длинная тень с одной стороны означает отвергнутую цену. Крошечное тело при больших тенях означает равновесие и неопределённость.
Настоящая история метода
Каноническая версия звучит красиво. Японский торговец рисом Хомма Мунэхиса, живший в 1724–1803 годах в портовом городе Саката, изобрёл свечные графики, разбогател на рисовой бирже и описал свои принципы в трактате 1755 года, который часто называют первой книгой о психологии рынка. На Запад метод пришёл только в 1991 году, когда Стив Нисон опубликовал «Japanese Candlestick Charting Techniques».
Дальше начинается интересное. В следующей книге тот же Нисон написал, что по результатам его исследования Хомма свечными графиками, скорее всего, не пользовался: сама техника построения появилась, судя по всему, в конце XIX века. Автор, познакомивший Запад со свечами, сам разрушил легенду об их авторстве.
Практический смысл этой поправки касается вас напрямую. Возраст метода не аргумент в пользу метода. Свечи удобны как форма записи и дают быстрое чтение баланса сил внутри периода, а проверять их всё равно приходится статистикой. Ссылка на старину аргументом не работает.
Одиночные свечи
Четыре формации покрывают большую часть практических ситуаций, и узнавать их вы должны за секунду.
Формация | Как выглядит | Что означает |
|---|---|---|
Марубозу | тело почти во весь диапазон, теней нет или почти нет | односторонний контроль, инициатива сопротивления не встретила |
Доджи | открытие и закрытие совпали, тело выродилось в черту | равновесие сил, к продолжению движения отношения не имеет |
Молот | маленькое тело вверху, нижняя тень длиной от двух тел | падение выкупили, появляется после снижения |
Падающая звезда | маленькое тело внизу, длинная верхняя тень | максимум отвергли, появляется после роста |
Разобранная выше свеча с тенью в 68% диапазона относится к молотам. Молот и падающая звезда часто идут под общим названием пин-бар: название прижилось из англоязычной литературы по анализу чистого графика и означает свечу-иглу, торчащую из общего ряда соседей.
Ключевое требование ко всем четырём формациям одно: свеча оценивается относительно соседей, а не сама по себе. Тень в 15 ₽ на инструменте с обычным дневным диапазоном 20 ₽ не значит ничего.
Модели из двух и трёх свечей
Комбинации добавляют к форме отдельной свечи её отношение к предыдущей.
Поглощение — тело второй свечи полностью перекрывает тело первой и имеет противоположный цвет. Бычье поглощение появляется после снижения, медвежье после роста. Читается формация как перехват инициативы: за один период рынок отыграл весь результат предыдущего.
Харами — обратная конструкция. Маленькое тело второй свечи целиком помещается внутри крупного тела первой. Движение выдохлось, но перехвата ещё не произошло. Сигнал слабее поглощения и требует подтверждения следующей свечой.
Утренняя и вечерняя звезда — трёхсвечные модели. Крупное тело по тренду, затем свеча с маленьким телом и разрывом, затем крупное тело в обратную сторону, закрывающееся глубоко внутри первого. Разворотная конструкция, встречается редко.
Поглощение после гэпа — частый случай на российском рынке из-за перерыва между вечерней и утренней сессиями. Разрыв открытия усиливает формацию, потому что показывает, где именно рынок переоценил актив.
Проверьте поглощение на числах, иначе вы будете принимать за него любой крупный отскок. Вчерашняя красная свеча: открытие 408 ₽, закрытие 401 ₽, тело 7 ₽. Сегодняшняя зелёная: открытие 400 ₽, закрытие 412 ₽, тело 12 ₽. Тело второй свечи перекрыло тело первой сверху и снизу, поглощение состоялось. Закройся сегодняшняя свеча на 407 ₽, тело вышло бы 7 ₽ и до перекрытия не дотянуло: формации нет, есть обычный отскок.
Объём вы тут обязаны смотреть отдельно. Поглощение на объёме вдвое выше среднего и поглощение на вялых торгах выглядят на графике одинаково, а стоят по-разному: во втором случае перехвата инициативы, скорее всего, не произошло. К объёмам курс вернётся в десятом уроке.
Общее правило для всех комбинаций вы можете применять без оговорок: чем крупнее таймфрейм, тем чище сигнал. Бычье поглощение на дневке заметно надёжнее бычьего поглощения на пятиминутке, где такие формации появляются десятками за сессию.
Контекст решает всё
Разница между шумом и сигналом определяется местом появления формации.
Бычье поглощение в середине диапазона не значит ничего: рынок просто дёрнулся. То же поглощение точно на нижней границе зоны поддержки, размеченной вами заранее по правилам четвёртого урока, означает, что покупатель вышел ровно там, где его и ждали. Формация не создаёт идею, она подтверждает идею, придуманную до её появления.
Отсюда фильтр, которым вы будете пользоваться до конца курса: структура → зона → свеча. Сначала направление по старшему таймфрейму, потом размеченная зона, и только потом форма свечи как триггер входа.
Такой порядок снимает главную ошибку новичка, который открывает график и ищет на нём знакомые формы. Формы находятся всегда: на любом графике за месяц наберётся десяток молотов и два десятка доджи. Ценность имеют те три-четыре, что появились в размеченных местах.
Пошаговый разбор: свеча как триггер входа
Разметьте структуру на старшем таймфрейме по правилам третьего урока. Направление определяется до того, как вы посмотрите на свечи.
Отметьте зоны из четвёртого урока. Свечу вне зоны вы не рассматриваете вообще.
Дождитесь прихода цены в зону. Искать формации по всему графику бессмысленно.
Только теперь посмотрите на форму последней свечи и сравните её с соседними. Тень длиннее обычной, тело крупнее обычного — формация есть.
Дождитесь закрытия свечи. Пока период не закончился, тело и тени ещё меняются, а формация может исчезнуть.
Стоп поставьте за противоположный экстремум формации с буфером. У молота это его минимум, у медвежьего поглощения максимум второй свечи.
Сборка этого фильтра в единый алгоритм принятия решений разбирается в двенадцатом уроке.
Что показывают данные
Здесь начинается неудобная часть. Проверка 26 распространённых свечных моделей прошла на 35 акциях, входивших в Dow Jones, за период с 1 января 1992 по 31 декабря 2002 года. Методика была строгой: результаты сравнивались с сотнями случайных серий, сгенерированных так, чтобы сохранить структуру связей между ценами открытия, максимума, минимума и закрытия. Свечные стратегии не дали статистически значимого преимущества ни в одном из проверенных сценариев. Через два года те же авторы повторили работу на ста крупных акциях Токийской фондовой биржи, то есть на родине метода, и получили тот же результат.
Полного согласия в литературе нет. Работы по тайваньскому и китайскому рынкам находили прибыльность отдельных моделей на коротком горизонте, а проверка 1998 года по акциям S&P 500 показала положительный результат для трёхдневных разворотных формаций. Общая картина выглядит так: эффект, если он есть, слабый, нестабильный между рынками и чувствительный к издержкам.
Отсюда рабочий вывод, и он совпадает со всем, что сказано выше про контекст. Свечная модель сама по себе торговым сигналом не работает. Она полезна вам как быстрое описание того, что произошло внутри периода, и как последнее подтверждение решения, которое вы приняли по другим основаниям.
Что запомнить
Свеча сообщает соотношение тела и теней, и по нему читается баланс сил внутри периода: длинное тело говорит о контроле, длинная тень об отвергнутой цене, крошечное тело о равновесии. Легенда о древнем японском происхождении метода проверки не выдержала, и разрушил её тот самый автор, который привёз свечи на Запад. Каталог формаций небольшой: марубозу, доджи, молот и падающая звезда среди одиночных, поглощение, харами и звёзды среди комбинаций, причём каждая оценивается только относительно соседних свечей. Строгие проверки на американском и японском рынках не нашли у свечных стратегий устойчивого преимущества, поэтому формация работает не сигналом, а подтверждением. Порядок запоминайте целиком: структура, зона, свеча, и ценность имеет только та свеча, которая закрылась в заранее размеченном месте.