Высокочастотная торговля (HFT) — это вид рыночной деятельности, в которой используются роботы, алгоритмы и различное программное обеспечение для проведения сделок за доли секунды. По оценкам, в 2009 году на высокочастотную торговлю приходилось 70% американского фондового рынка, но с тех пор эта цифра снизилась примерно до 50%.

HFT сыграла столь значительную роль в обвале рынка 6 мая 2010 года, что заставило многие страны ввести различные ограничения и запреты на этот вид торговли. Во многих случаях ограничения направлены именно на ограничение объема информации, доступной для HFT-фирм, или на создание правил, которые позволяют другим инвесторам реагировать быстрее, чем те, кто участвует в высокочастотных сделках.

Стратегии ВЧТ могут различаться в зависимости от типа трейдера и его целей.

  • Электронный маркетмейкер — это электронная торговля на рынке. Она предполагает получение прибыли от спреда между ордерами на покупку и продажу конкретной ценной бумаги. Маркет-мейкеры создают ликвидность, постоянно предоставляя ордера на покупку и продажу ценных бумаг, получая прибыль от любых колебаний цен между ними.
  • Статистический арбитраж — еще одна популярная стратегия, направленная на использование ценовых расхождений между различными ценными бумагами или лотами путем анализа наборов исторических данных. Трейдеры делают прогнозы на основе закономерностей, обнаруженных ими в ценовых данных, которые затем могут быть использованы для получения преимущества над другими трейдерами, которые медленнее реагируют на подобную информацию.
  • Обнаружение ликвидности — трейдеры используют сложные аналитические инструменты для выявления крупных заявок или предложений, которые могут быть скрыты от глаз в книге заявок или других торговых операциях. Обнаруживая такие скрытые ордера, трейдеры могут получить представление о потенциальных возможностях, которые не были замечены ранее из-за их размера или неясности.
  • Арбитраж задержки — это метод, используемый трейдерами, которые ищут программное обеспечение и интернет-соединения, способные сократить время получения важной рыночной информации по сравнению с теми, кто не использует такие инструменты или методы. Ключевым моментом здесь является скорость; возможность получить доступ к рыночным данным и проанализировать их быстрее, чем ваши конкуренты, дает вам преимущество в заключении прибыльных сделок до того, как другие успеют догнать ваши выводы.

Хотя некоторые опасаются возможных манипуляций со стороны высокочастотных трейдеров из-за их быстрого времени исполнения и способности обрабатывать огромное количество данных одновременно, важно помнить, что они являются лишь одним из инструментов, используемых трейдерами, которые стремятся к максимальной эффективности при покупке или продаже ценных бумаг.

Дмитрий Семенов
Дмитрий Семенов

Квалифицированный инвестор и создатель ETP Trading

Подписывайтесь в Telegram

Читайте важные новости и полезные заметки первыми