Хеджирование – это действие по страхованию рисков, возникающих при заключении сделок на финансовых рынках. Хеджирование может осуществляться различными методами и инструментами, наиболее распространенным инструментом являются срочные контракты: исполнение фьючерсов и опционов или противоположных сделок на коррелирующих рынках.
Фьючерсные и опционные контракты используются уже более века, но изначально задумывались как инструменты хеджирования рисков для производителей и покупателей сельскохозяйственной продукции.
Целью хеджирования является минимизация риска неблагоприятного изменения цен на товары.
Различают хеджирование покупателя и хеджирование продавца.
- Хеджирование покупателя (Хеджирование покупкой) — страхование покупателя от будущего повышения цен, осуществляемое путем покупки фьючерсного контракта.
- Хеджирование продавца (Хеджирование продажей) — страхование продавца от будущего падения цен на активы, осуществляется путем закрытия фьючерсного контракта или покупки опциона пут.
В своей классической форме хеджирование представляет собой сделку с базовым активом и противоположную сделку с производным инструментом. Например, покупка акции и продажа фьючерсного контракта на одно и то же количество акций одновременно или покупка акции и покупка опциона пут. В качестве альтернативы можно продать актив и купить фьючерсный контракт на тот же актив или опцион колл, таким образом, неблагоприятные изменения цен, которые приводят к убыткам на одном товаре, частично или полностью покрываются прибылью на другом товаре.
