Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение KBSB vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

KBSB36

9VRSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНС энерго Кубань (KBSB, «Электрогенерация») и ТНС энерго Воронеж (VRSB, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По мультипликатору P/E KBSB оценён рынком дешевле: 2,59 против 10,84 у VRSB. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала KBSB составляет 41,11%, что превышает показатель VRSB (19,87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности KBSB впереди: 6,33% против 5,43% у VRSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная доходность KBSB составляет 7,66%, у VRSB — 0,78%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. KBSB набирает 81 из 100 по техническому скорингу, VRSB — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 36:9 в пользу KBSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

₽856,00

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация:

ETP Rank8.4

Стоимость

9.4

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

10.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

₽233,00

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация:

ETP Rank5.3

Стоимость

4.0

Качество

8.0

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

KBSBVRSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KBSB с P/E 2,59 (у VRSB — 10,84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) KBSB оценён ниже: 0,16 против 0,59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) KBSB дешевле: 1,06 против 2,15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KBSB оценён ниже: 0,73 vs 8,55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. KBSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 41,11% против 19,87% у VRSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: KBSB — 6,33%, VRSB — 5,43%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KBSB — 0,99, VRSB — 0,55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

KBSBVRSB

Показатель	KBSB	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2,59	10,84
P/B	1,06	2,15
P/S	0,16	0,59
PEG	—	0,33
EV/EBITDA	0,73	8,55
Рентабельность
ROE	41,11%	19,87%
ROA	20,61%	12,80%
Валовая маржа	44,02%	—
Операц. маржа	6,45%	5,29%
Чистая маржа	6,33%	5,43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,99	0,55
Текущая ликв.	1,33	1,69
Быстрая ликв.	1,33	1,69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7,66%	0,78%
Коэфф. выплат	20,73%	9,53%
EPS	$300,40	$27,05
Балансовая стоим.	$730,75	$136,15

Технический анализ

Техническая картина в пользу KBSB: скоринг 81/100 vs 26/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: KBSB — 65,6, VRSB — 35,0. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: KBSB выше на 12,9%, VRSB — ниже на -14,6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. KBSB выше SMA 200 (+6,4%), VRSB — ниже (-28,6%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. Сила тренда по ADX: KBSB — 23,8 (слабый тренд), VRSB — 33,6 (выраженный тренд). Волатильность: бета KBSB — 0,47, VRSB — 0,57. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VRSB составляет 6,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBSBVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBSB	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	65,64	35,01
Stochastic %K	75,00	16,33
CCI (20)	71,86	-88,41
MFI	55,59	62,84
Williams %R	-25,00	-83,67
MACD гистограмма	8,14	2,17
Momentum (10)	69,00	-3,00
Тренд
ADX	23,84	33,56
Цена vs EMA 9	+2,47%	-5,11%
Цена vs EMA 20	+6,76%	-6,49%
Цена vs SMA 50	+12,92%	-14,56%
Цена vs SMA 200	+6,43%	-28,55%
Объём
CMF	0,40	-0,15
Volume Ratio	118,74	63,01
Волатильность и статистика
Beta	0,47	0,57
ATR %	3,79%	6,03%
Sharpe (1г)	0,90	-1,36
RS Rating	95,00	35,00
52w от хая	-14,01	-43,10
BB ширина	26,23	11,53

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBSB генерирует 84,82 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VRSB — +15,40%, KBSB — +13,10%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBSB — 5,37 млрд ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. KBSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KBSB генерирует 3,24 млрд ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KBSB	VRSB
Выручка	84,82 млрд ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.10%	+15.40%
Чистая прибыль	5,37 млрд ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+112.60%	-11.20%
EPS (TTM)	$300,40	$27,05
Операц. Cash Flow	3,73 млрд ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	3,24 млрд ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBSB платит 7,66%, VRSB — 0,78%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. KBSB платит дивиденды 7 лет подряд, VRSB — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): KBSB — +71,95%, VRSB — +8,22%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBSB — 20,73%, VRSB — 9,53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBSB	VRSB
Див. доходность	7,66%	0,78%
Годовые дивиденды	$62,28	$2,58
Коэфф. выплат	20,73%	9,53%
Лет выплат	7	15
CAGR дивидендов (5л)	71,95%	8,22%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8,82%), VRSB — в октябре (+23,80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KBSB — май (-5,01%), для VRSB — май (-6,96%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +52,73% против +23,08%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBSB

+8,8

-0,1

+1,7

+4,8

-5,0

+5,2

+6,3

+2,4

-0,5

+2,1

-4,2

+1,6

VRSB

+11,1

-4,7

+4,0

+8,7

-7,0

+0,8

+4,8

+13,5

+2,1

+23,8

-6,8

+2,3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго Воронеж?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго Кубань ниже (2,59 vs 10,84), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBSB или VRSB?

ROE KBSB — 41,11%, VRSB — 19,87%. KBSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго Кубань и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBSB — 7,66%, VRSB — 0,78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Кубань или ТНС энерго Воронеж?

По объёму выручки: KBSB — 84,82 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KBSB или VRSB?

Чистая маржа KBSB — 6,33%, VRSB — 5,43%. KBSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBSB или VRSB?

Технический скоринг: KBSB — 81/100, VRSB — 26/100. KBSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBSB или VRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик KBSB выигрывает 36, VRSB — 9. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией